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Las acciones de Standard Chartered han subido con fuerza en bolsa después de anunciar un beneficio de 4.042 millones de dólares en 2024, un 17% más que en el mismo período de 2023.
Con todo, las ganancias del cuarto trimestre del banco británico se quedaron lejos de las previsiones del consenso. En concreto, el beneficio antes de impuestos cerró diciembre en 800 millones de dólares, un 30% por debajo de los 1.137 millones conseguidos hace un año y casi 200 millones por debajo de la estimación del mercado (983 millones).
Los ingresos de la entidad inglesa se elevaron hasta los 19.696 millones de dólares, un incremento del 13% en comparación con el año anterior. Asimismo, los ingresos netos por intereses (NII, por sus siglas en inglés) aumentaron un 9%, hasta los 10.446 millones de dólares, mientras que el resto de los ingresos se expandieron un 18%, hasta los 9.250 millones de dólares.
Asimismo, StanChart registró cargos por reestructuración de 441 millones para el año, incluidos 156 millones en su programa de ahorro de costos 'Fit for Growth'. El banco dijo el año pasado que planeaba ahorrar unos 1.500 millones durante un periodo de tres años mediante la simplificación de sistemas. En el último año, los gastos ascendieron a 11.790 millones de dólares, un 6% más.
El retorno subyacente sobre el capital tangible (RoTE, por sus siglas en inglés), una medida de rentabilidad, fue del 11,7% para el año, frente al 10,1% del año anterior. Además, el banco elevó su objetivo para 2026 del 12% a "aproximadamente un 13%". Por su parte, la ratio de capital CET1 se incrementó una décima porcentual, hasta el 14,2%, situándose por encima del rango objetivo del banco de entre un 13% y un 14%.
Bill Winters, consejero delegado de la entidad británica, ha puesto en valor los "resultados sólidos" obtenidos por la compañía en 2024. "Nuestra estrategia de combinar capacidades diferenciadas transfronterizas para clientes corporativos e institucionales con una experiencia líder en gestión patrimonial para clientes adinerados está funcionando a pleno rendimiento, lo que ha impulsado un aumento en el retorno sobre el capital tangible hasta el 11,7%", ha explicado.
"Alcanzamos un ingreso récord de 19.700 millones, incluyendo un rendimiento muy fuerte en Gestión Patrimonial, con un aumento del 29%, y crecimiento de dos dígitos en Mercados Globales y Banca Global", ha agregado.
En el trimestre, el negocio de gestión patrimonial, uno de los puntos fuertes del banco, reportó un aumento del 36 % en los ingresos, mientras que los de su unidad de mercados subieron un 47 % a medida que los ingresos por 'trading' aumentaron. Su negocio de banca global se expandió un 26% en los últimos tres meses, impulsado por mayores volúmenes de nuevos productos financieros.
StanChart dijo en octubre que duplicaría su inversión en el negocio de gestión patrimonial y cambiaría su enfoque, alejándose de los clientes domésticos más pequeños hacia las instituciones globales.
DIVIDENDO, RECOMPRA, PREVISIONES
Standard Chartered ha propuesto un dividendo de 28 centavos por acción a cuenta de estos resultados, por un importe total de 679 millones de dólares. Así, el dividendo total del año asciende a 37 centavos, un 37% más que lo distribuido a los accionistas hace un año.
Pero el reparto de capital a los accionistas no se queda ahí. El banco también ha anunciado un programa de recompra de acciones de 1.500 millones de dólares, que comenzará "de inmediato".
Esto, ha indicado StanChart, eleva el retorno total a los accionistas a 4.900 millones de dólares en el año. Además, la compañía ha anunciado que planea devolver "al menos" 8.000 millones de dólares a los accionistas entre 2024 y 2026.
De cara al futuro, la entidad británica espera conseguir que los ingresos operativos alcancen una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de entre el 5% y el 7% y que los gastos operativos sean inferiores a 12.300 millones de dólares en 2026, incluyendo el impuesto bancario del Reino Unido.
La compañía espera que la tasa de crecimiento global sea "generalmente estable" en 2025, moderándose "ligeramente" al 3,1% desde el 3,2% en 2024, al tiempo que prevé una aceleración en 2026 hasta el 3,3%.
"El apoyo de condiciones financieras más flexibles y políticas fiscales expansivas puede ser parcialmente contrarrestado por políticas comerciales proteccionistas y tasas de interés que siguen siendo altas. El crecimiento en nuestros mercados de Asia, África y Oriente Próximo superará al crecimiento global, con Asia expandiéndose un 4,8% en 2025, África creciendo un 4,3% y el Oriente Próximo (incluido Pakistán) un 3,6%", ha detallado el banco.
"Esperamos que el crecimiento en la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN) e India siga siendo saludable, a pesar de las perspectivas moderadas para los principales socios comerciales occidentales, y estamos en una posición única para aprovechar esto con nuestra presencia inigualable en los 10 mercados de la ASEAN, así como siendo uno de los bancos internacionales más grandes de Asia del Sur", ha sentenciado la entidad.
REFORMA DE SALARIOS EJECUTIVOS
Por otro lado, Standard Chartered ha anunciado que reducirá el salario del CEO Bill Winters en un 40% y le otorgará una bonificación potencial más alta, en una reforma que podría elevar su paquete total de remuneración hasta 13,1 millones en 2025.
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Este movimiento se produce después de que el Reino Unido eliminara el límite a las bonificaciones de los banqueros. Otras entidades, como HSBC o Barclays, han realizado ajustes similares en la forma de remunerar a sus altos ejecutivos.
Según el nuevo plan, Winters ganaría este año más del doble de lo que ganó en 2022 si cumple todos los objetivos. StanChart dijo que esto "representa el cambio más significativo en muchos años" en la forma en que se remunera a los altos ejecutivos.
El banco explicó que la eliminación del límite le permitió "reajustar" el pago total, trasladando más de los salarios fijos hacia el pago vinculado al rendimiento. El paquete de Winters ya había aumentado casi un 50% para 2024, alcanzando los 10,7 millones, debido a pagos de un plan de incentivos.
Asimismo, el salario del director financiero Diego De Giorgi se reducirá un 33% bajo el nuevo modelo, y su paquete total podría llegar a ser de hasta 7,7 millones si se cumplen los objetivos. En 2024, el CFO de StanChart ganó 2,8 millones.
Las acciones de StanChart ahora han superado el nivel en el que estaban cuando Winters asumió el cargo en 2015, habiendo subido más de un 80% desde que lamentó el precio "malo" de sus acciones hace un año. Con todo, las acciones todavía se negocian con descuento respecto al valor contable de los activos del banco.
VALORACIONES
Matt Britzman, analista sénior de Hargreaves Lansdown, señala que el último trimestre del banco británico mostró un "impulso continuo" gracias a unos ingresos "sólidos" y unas pérdidas por deterioro "que no fueron tan graves como se esperaba", un patrón "que hemos visto últimamente en los grandes bancos del Reino Unido".
"El toque asiático de Standard, particularmente su fortaleza en los ingresos no relacionados con intereses, iluminó el marcador con la gestión patrimonial destacándose. Ese sector está en auge en Asia, y Standard está listo para aprovechar la ola", señala este estratega.
Con todo, este experto ha mostrado cierta decepción con las previsiones para 2025, que "solo recibieron un pequeño ajuste", alcanzando el tope del rango previo. Según Britzman, esto refleja "la falta de previsiones ambiciosas de otros directores de bancos del Reino Unido esta semana".
"Ya sea una restricción astuta o una señal de problemas por delante, lo veremos. La falta de una mejora en las previsiones probablemente esté conteniendo las acciones hoy, pero lo cierto es que Standard está en su mejor forma en años, con recortes de costos aún en proceso y un negocio de gestión patrimonial en Asia listo para impulsar más crecimiento", concluye.
