- Alpari UK el pero parado entre las firmas más conocidas, al borde de la insolvencia
Con la resaca de la decisión del Banco Nacional de Suiza (BNS) planeando aún sobre los mercados, los operadores y empresas relacionadas con el mercado de las divisas todavía echan mano del teléfono para asegurarse de que sus brokers y asociados siguen en el negocio.
El anuncio de la autoridad monetaria del país helvético de la retirada del suelo del euro contra el franco suizo, que estaba fijado en los 1,20, provocó una presión alcista sin precedentes en la divisa que descontó en un día todo lo que no había hecho en un año. Con el levantamiento del límite que desde 2011 había fijado la fluctuación contra el euro entre este nivel y el máximo de 1,25, una auténtica sangría se dio entre los traders de divisas que sufrieron pérdidas de millones de dólares y euros, en un abrir y cerrar de ojos.
Este sufrimiento se tradujo en auténticos agujeros para firmas como Forex Capital Markets (FXCM) o Alpari UK cuya continuidad en el negocio sigue, a día de hoy, siendo cuestionada.
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EL TAMAÑO SÍ IMPORTA
Para Ramon Morell, analista de ETX Capital España, es precisamente el tamaño de estas empresas lo que las expuso en mayor medida, ya que la magnitud de firmas como las anteriormente citadas ocasionó que “experimentaran mayores pérdidas que otras compañías más pequeñas”.
En el caso de FXCM se reportaron pérdidas de de 225 millones de dólares (poco más de 194 millones de euros), que provocaron que en la sesión del viernes la compañía cayera en el New York Stock Exchange Market hasta un 90% y acabará suspendida de cotización. Pero tras el rescate de 300 millones de dólares (más de 259 millones de euros) solicitado a Leucadia National, el broker podría aprovechar la tormenta vivida para sacar provecho.
Alpari UK aún no ha reportado el tamaño del quebranto
Según informa Forex Magnates, podría estar en negociaciones con Alpari UK para la compra de esta última -información que ninguna de las dos compañías confirma y que fuentes de mercado cuentan a Bolsamanía que sólo son rumores-, la firma británica está cerca de la insolvencia después de sufrir una falta de liquidez al absorber las pérdidas de sus clientes. Con un quebranto aún no reportado por la misma compañía, podría ser uno de los grandes damnificados del terremoto vivido en los mercados.
Entre los grandes perjudicados también se ubicarían Interactive Brokers, con pérdidas de 120 millones de dólares, IG Markets, que se ha dejado 30 millones de libras y otros muchos con daños en sus cuentas no reportados, como los históricos Oanda, CMC Markets, FXPro o Swissquote.
SELECCIÓN NATURAL EN EL MERCADO
El experto de ETX Capital España consultado por Bolsamanía también da otra explicación para los problemas sufridos por algunas compañías que, en algunos casos, han acabado cerrando y es la no cobertura ante clientes perdedores. Explica Morell que esto es un incumplimiento o laxitud de las regulaciones: "Los piratas sufren más en momentos como estos" y hay una selección natural en el mercado "que pone las cosas en su sitio con estas empresas que no hacen bien las cosas".
‘MARKET MAKERS’ VERSUS ‘NON-DEALING DESK’
Han sido en gran medida los brokers que operan con el modelo llamado non-dealing desk, aquellos que pasan todo el riesgo de los clientes a los proveedores de liquidez, los más perjudicados por los acontecimientos. Ya que la extrema volatilidad del franco suizo provocó que muchos clientes perdieran en sus cuentas más dinero del que tenían, lo que se tradujo en saldos negativos “al tener que responder el bróker por estos agujeros en las cuentas de los clientes”, explica Ramón Morell. Estas firmas, a su vez, sufrieron de pobres ejecuciones de sus proveedores e liquidez bancaria.
Los brokers creadores de mercado salieron beneficiados
Sin embargo, según Ron Finberg, de Forex Magnates, los market makers (creadores de mercado), que actúan como depositarios de las operaciones de sus clientes internamente, minimizando la cobertura externa, se beneficiaron como contrapartes a los clientes con posiciones cortas en el franco suizo. Antes del anuncio del banco central del país, se cualificaron porcentajes por encima del 90% en estas posiciones.
Así, hubo ganadores. El portal experto en la industria del Forex los recoge, aunque sin dar detalles sobre el importe de estas ganancias y da los nombres de Gain Capital, Plus500 o Markets.com entre las firmas que sacaron partido del ya conocido como “jueves negro”.
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