- Las firmas de inversión advierten del carácter dilutivo de la operación
- Los grandes accionistas de referencia no acudirán a la ampliación
La ampliación de capital de FCC ha sido bien recibida por el mercado y las acciones de la compañía se revalorizan más de un 5% este lunes en el Ibex 35
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Según los expertos de Ahorro Corporación Financiera (ACF), la noticia de su ampliación de capital es "buena", ya que "la refinanciación de la deuda personal de Koplowitz desbloquea" esta operación, que finalmente será de 1.000 millones, que "representa más de un 50% de su capitalización bursátil actual".
Los accionistas de referencia no acudirán a la ampliación capital
Sin embargo, como aspecto negativo destacan estos analistas que "queda confirmado que Koplowitz no acudirá a la ampliación de capital".
Ésto, unido a que otros accionistas significativos como Soros queya han dicho que no incrementarán su participación en la constructora, lleva a ACF a "pensar que la operación se hará con un descuento significativo sobre el precio actual de cotización".
¿QUÉ DESTINO TENDRÁ LA AMPLIACIÓN DE CAPITAL?
Por su parte, desde Bankinter sostienen que dicha ampliación de capital, que debe ser aprobada en una Junta General de Accionistas convocada el día 20 de noviembre, "se destinará a cancelar parte de un préstamo de 1.350 millones con un coste financiero inicial de Euribor +11% que se va incrementando progresivamente hasta alcanzar Euribor +16%".
La operación es esencial para que FCC reduzca endeudamiento
Para estos expertos, el acuerdo alcanzado en el consejo es "positivo", ya que "permite desbloquear una ampliación de capital que es esencial para que la compañía reduzca su endeudamiento y sus costes financieros, por lo que la cotización repuntó el pasado viernes".
LA OPERACIÓN TENDRÁ UN EFECTO DILUTIVO PARA EL ACCIONISTA
Sin embargo, la firma de inversión española recuerda que dicha ampliación "tendrá un efecto dilutivo sobre los accionistas actuales, ya que la ampliación equivale a más del 50% de la capitalización actual del grupo y que dicha ampliación de capital se realizará probablemente con un descuento sobre la cotización actual de la compañía".
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