Cierre bajista en Wall Street, que no logra reponerse del dato de inflación

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El Nasdaq, el índice más perjudicado este miércoles, ha logrado reponserse mínimamente, superando los 15.704 enteros, mientras que el Dow Jones, pese a abrir con ligeras alzas, no ha conseguido remontar.

"Aunque se espera moderación a medio plazo, es previsible que la inflación no comience a reducirse hasta el segundo trimestre de 2022, para alcanzar niveles inferiores al 3% sólo a finales de 2022, aún por encima del objetivo de la Reserva Federal (Fed), lo que presiona al alza las expectativas de subidas de tipos. Recordamos que el mercado descuenta 2 subidas en 2022 y otras 3 en 2023", explican desde Renta 4.

"Lo peor del dato no fue sólo la aceleración no esperada de la inflación, sino su amplia base, ya que las alzas de precios afectaron a un gran número de productos y servicios, lo que hace presuponer que las empresas, gracias a la fortaleza actual de la demanda, han optado por defender sus márgenes vía precios, trasladando sus mayores costes de producción a los clientes finales", argumentan desde Link Securities.

LAS REACCIONES A LA INFLACIÓN

"De esta forma", añaden, "lo que hasta el momento es una crisis de oferta, producto de la fuerte recuperación de la demanda tras la reapertura de las economías desarrolladas, puede terminar convirtiéndose en una crisis de demanda como consecuencia de la alta inflación, lo que sería mucho más preocupante para el crecimiento económico y, por ende, para la marcha de los mercados de valores".

"Si bien esperábamos que los próximos meses fueran un reto para la Reserva Federal, los aumentos de precios más fuertes de lo esperado en octubre, especialmente en las categorías de vivienda más resistentes, confirman que los responsables de la Fed volverán a revisar sus previsiones de inflación y de tipos de interés en el resumen de proyecciones económicas (SEP) de diciembre de 2021" dice Tiffany Wilding, economista de PIMCO.

Sin embargo, anticipa que "no nos sorprendería ver más peticiones para que los responsables de la Fed aceleren el 'tapering' en enero, cuando sea el momento de informar sobre la evolución del proceso".

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La reacción del mercado de deuda fue inmediata. La rentabilidad del bono americano a 10 años se disparó hasta el 1,57% y las curvas de tipos perdieron algo de inclinación, descontando de este modo un menor crecimiento económico futuro. El mercado de deuda pública está cerrado este jueves por el día del veterano.

En el mercado de divisas, el euro ha perdido importantes niveles de soporte, ha tocado el nivel de 1,1450 dólares y cotiza en niveles de julio de 2020, algo negativo para las multinacionales americanas, que generan cerca del 40% de sus ventas a nivel internacional.

Por último, hay que poner en contexto que la corrección actual es insignificante tras el fuerte rally alcista de Wall Street de las últimas semanas, que han permitido a los índices marcar máximos históricos durante varias jornadas consecutivas.

EMPRESAS Y OTROS MERCADOS

A nivel empresarial, Tesla (-0,3%) es noticia porque Elon Musk ha vendido 5.000 millones de dólares en acciones de la compañía, lo que explica la corrección del valor en las últimas jornadas.

Además, Disney ha caído un 7% tras publicar anoche los resultados del último trimestre de su año fiscal, en los que llamó la atención la desaceleración del crecimiento de suscriptores de su plataforma de streaming, Disney+.

Asimismo, Beyond Meat se ha desplomado un 13% en Wall Street después de que sus resultados decepcionaran a los inversores. Tan solo ingresó un 12,7% más que en 2020, hasta los 106,4 millones de dólares.

En el lado positivo, Rivian (+22%), que ha vuelto a despuntar en bolsa en su segundo día de cotización, por encima de los 120 dólares por título.

Por otra parte, uno de los activos más beneficiados fue el bitcoin, ya que muchos operadores lo están utilizando como cobertura contra el aumento de la inflación. Aunque la criptomoneda cae un 2,26%, hasta 64.818 dólares. En el mercado de la energía, el petróleo West Texas baja un 0,3%, hasta 81,10 dólares, después de que la OPEP haya mantenido sin cambios la demanda prevista para 2022.