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Wall Street sigue de fiesta y ha marcado nuevos récords históricos al calor del acuerdo comercial de 'fase uno' entre China y EEUU que, según Steven Mnuchin, secretario del Tesoro estadounidense, será firmado en enero de 2020. El S&P 500 (+0,71%, 3.191 puntos) acumula una ganancia anual del 27,3%, que se reduce hasta el 22,7% en los últimos doce meses.
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El representante comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, dijo el domingo que el acuerdo comercial de primera fase entre EEUU y China alcanzado el viernes está "totalmente hecho", y que casi duplicará las exportaciones americanas hacia el gigante asiático en los próximos dos años.
Lighthizer explicó que Washington mantendría los aranceles del 25% sobre las importaciones chinas de 250.000 millones de dólares, pero reduciría los aranceles sobre exportaciones valoradas en 120.000 millones de dólares al 7,5% desde el 15% actual. Esta rebaja arancelaria entrará en vigor 30 días después de la firma del acuerdo.
"El anuncio es importante porque es la primera vez que las negociaciones comerciales logran traducirse en una reducción efectiva de aranceles y no en un mero aplazamiento. Es probable que hayamos alcanzado el punto de 'aranceles máximos' y este acuerdo podría constituir el inicio de una serie de reducciones graduales que podrían liberar un mayor potencial alcista de los mercados de renta variable, gracias a una mejora de la confianza empresarial y a una recuperación de la inversión", afirman los expertos de UBS.
"Las valoraciones atractivas de las acciones frente a los bonos de alta calidad deberían generar rentabilidades relativas superiores durante un horizonte temporal de inversión de seis a doce meses", añaden desde el banco suizo.
EMPRESAS Y ECONOMÍA
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En la escena empresarial, Boeing ha caído un 4 en el Dow Jones porque estudia dejar de fabricar definitivamente su polémico 737 Max, afectado por varios accidentes. Su comportamiento negativo ha hecho que este índice (+0,35%) haya subido menos que el resto.
En positivo, el Índice de Semiconductores de Filadelfia, que agrupa a los fabricantes de chips, ha repuntado un 1%. Y el Índice KBW Banks, que engloba a los grandes bancos, ha avanzado un 0,4%.
En materia macro, los datos publicados en China, la producción industrial y las ventas minoristas de noviembre, han superado los pronósticos del consenso, lo que aleja el temor a una desaceleración económica brusca del gigante asiático. La producción industrial repuntó un 6,2%, por encima del 5% anticipado. Y las ventas minoristas avanzaron un 8%, frente al 7,6% pronosticado.
En EEUU, hemos conocido los datos PMI de actividad en el sector manufacturero y en el sector servicios preliminares del mes de diciembre, que también han sido ligeramente mejor de lo previstos. El PMI manufacturero se ha situado en 52,5, casi en línea con el 52,6 esperado. Y el PMI servicios ha subido hasta 52,2, por encima del 52,0 previsto.
BofA: 2020 SERÁ ALCISTA
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A nivel estratégico,"muchos índices globales están preparados para un 2020 alcista", afirman los analistas de BofA Securities en un informe sobre previsiones para el próximo año. Los indicadores que manejan apuntan a una "ruptura alcista global" que confirma las fuertes ganancias que se han extendido por los mercados mundiales en las últimas semanas.
Según BofA, el S&P ha salido del periodo de consolidación registrado durante 2018-2019, y que ha sido similar a las consolidaciones alcistas de 2 años registradas durante 2015-2016 y 2011-2012. Estos periodos coincidieron, como ha ocurrido ahora, con temores sobre el crecimiento global y caídas en la actividad del sector manufacturero mundial y de EEUU. "Las rupturas alcistas previas de estos periodos de 2 años precedieron a años alcistas para el S&P 500 en 2017 y 2013. Si la historia continúa cuadrando, la ruptura de finales de 2019 es un buen augurio para más alzas en 2020", opinan estos analistas.
En este sentido, sus previsiones anticipan que el S&P 500 subirá hasta unos 3.220 puntos a principios de 2020 (actualmente cotiza ya en 3.170 enteros, máximos históricos) y que finalice el ejercicio entre 3.300 y 3.660 puntos. Incluso no descartan ganancias hasta 3.850 enteros, lo que sería "consistente con los mercados alcistas cíclicos dentro de las tendencias alcistas seculares para el S&P 500". Por último, comentan que el soporte clave para el índice se sitúa entre 2.950 y 3.025 puntos.
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,2%, hasta 60,22 dólares. Además, el euro se aprecia un 0,24% y se cambia a 1,1146 dólares. Por último, la rentabilidad del bono americano a diez años cae hasta el 1,86%, la del bono a dos años sube al 1,63% y la del bono a tres meses repunta al 1,56%.
