¿Qué sectores ofrecen las mejores oportunidades de inversión en bolsa durante el segundo semestre de 2024? Esa es la pregunta que más se repite en el mercado desde que arrancó el mes de julio. Cada firma y analista va haciendo sus propios pronósticos, y ahora le ha llegado el turno a XTB, que apunta a cuatro opciones que no hay que perder de vista para lo que resta de año.
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Los semiconductores, el oro, el inmobiliario y la salud son los sectores mejor posicionados para ganar en la segunda mitad del año. Y "también los índices bursátiles, especialmente el S&P 500", defienden los estrategas de la firma en un reciente informe, en el que apuntan que el entorno va a ser muy diferente al de los primeros seis meses del año.
Y es que los mercados van a estar muy influenciados por el cambio de política monetaria a nivel mundial. Algunos bancos centrales, como el Banco Central Europeo (BCE), ya han iniciado el ciclo de recortes de los tipos de interés, y se espera que otros como el Banco de Inglaterra (BoE) o la Reserva Federal estadounidense (Fed) no tarden en hacer lo propio.
Aunque los tipos no serán lo único que marque el paso en el segundo semestre. También lo hará, dicen desde XTB, la política, y es que mientras que en Europa "todavía existen dudas sobre las consecuencias del resultado electoral en Francia", en EEUU el republicano Donald Trump ya es "el claro favorito" para convertirse en el nuevo inquilino de la Casa Blanca tras las presidenciales de noviembre.
INVERTIR CON ÉXITO
En la firma consideran que la mejor forma de invertir con éxito de aquí a finales de 2024 es apostar en nuestras carteras por estas cuatro opciones:
1. Semiconductores
Como dicen los expertos de la firma, se trata de un sector que no deja de dar buenas noticias, y del que se espera que siga creciendo a una tasa anual compuesta superior al 10% hasta 2030. "Hasta ahora hemos visto el inicio de los chatbot, la computación en la nube o el Internet de las Cosas, pero esto se está extendiendo a otros mercados como el de la automatización industrial, la atención médica o los vehículos eléctricos", apunta Manuel Pinto, analista de XTB.
Recuerda, además, que el de los semiconductores es un negocio que cuenta con unas barreras de entrada muy altas, por lo que el mercado seguirá repartido entre pocos participantes que generan unos flujos de caja muy altos, lo que les permite seguir invirtiendo en un mayor crecimiento.
No se puede olvidar, añaden desde XTB, que estas compañías "están justificando trimestralmente sus valoraciones con el crecimiento de sus beneficios".
2. Salud
Respecto al sector salud, en la firma apuntan que "será otra de las industrias en las que la tecnología provocará grandes avances". No en vano, remarcan, el sector invierte en Investigación y Desarrollo más que cualquier otro, superando el año pasado los 250.000 millones de dólares.
Un claro ejemplo son los tratamientos contra la obesidad y la diabetes, que están relacionadas con más de 200 enfermedades crónicas, por lo que de cumplir con sus expectativas sus ventas podrían multiplicarse por 15 durante los próximos cinco años.
"Los avances tecnológicos y la reducción de costes están impulsando sus ingresos y se espera que para este trimestre sus resultados crezcan a un ritmo superior al 20%. Además, su carácter defensivo nos parece un catalizador importante para el sector ante un posible incremento de la volatilidad a nivel global", asevera Pinto.
3. Inmobiliario
¿Y el sector inmobiliario? Pues se verá beneficiado, precisamente, el ciclo de recortes de tipos que viene. "Las previsiones de varios recortes de tipos en Europa propiciarán un escenario idílico para el real estate, ya que, al reducirse los costes de financiación, aumentarán sus beneficios, lo que se traduce en más efectivo para invertir en nuevos activos y aumentar el pago de dividendo", explican los expertos del bróker en el mencionado informe.
Además, invertir en el inmobiliario puede ser también una estrategia que se beneficie de la caída en la rentabilidad de los bonos y que tiene un carácter más defensivo. Sin olvidar que también "ayuda a impulsar la actividad económica, lo que impulsa la demanda de espacios inmobiliarios".
"Aunque la irrupción del trabajo remoto supone una amenaza, en Europa predomina el modelo híbrido", apunta XTB. En este sentido, destaca que el mercado europeo de REIT "cotiza con un descuento medio respecto al valor neto de sus activos superior al 30%", y actualmente cuenta con tasas de ocupación en los inmuebles por encima del 90%. Asimismo, cabe señalar que "la mayor parte de los contratos de alquiler son a largo plazo, con grandes empresas y ligados a la inflación, lo que le añade atractivo al sector.
4. Oro
Por último, sobre el metal precioso los estrategas de XTB afirman que "se está preparado para iniciar un nuevo repunte alcista y se convierte en un activo interesante para la diversificación de las carteras de inversión".
Recuerdan que durante los últimos años ha estado impulsado por el temor a una recesión, los conflictos geopolíticos y el aumento de la inflación, y que recientemente "han sido las compras de los bancos centrales, en su deseo de diversificar sus reservas en dólares, y los pequeños inversores chinos recelosos del sector inmobiliario y de la bolsa, los que le han llevado a cotizar a máximos históricos".
Para Pinto, además de suponer una reserva de valor frente a la continua depreciación de las monedas tradicionales, el oro "es una fuente de liquidez en momentos donde aumenta la volatilidad". Sin olvidar que se trata también de un activo que se espera que se beneficie del recorte de tipos, ya que, a diferencia de los bonos, "no ofrece un rendimiento fijo, por lo que a medida que caigan las rentabilidades de los bonos, más inversores volverán a comprar oro", estiman en la firma.
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QUÉ ÍNDICES BURSÁTILES TENER EN CUENTA
Por otro lado, desde la firma señalan que los índices bursátiles son "otro activo a tener en cuenta" para esta segunda mitad del año. "La mayor parte de las principales bolsas mundiales se encuentran en zona de máximos históricos, acumulando desde los mínimos del pasado mes de octubre subidas superiores al 20%", defienden desde XTB.
Pinto añade que "Wall Street se encamina a un año histórico en el que las grandes compañías están impulsando a los principales índices del país", y es que "la desaceleración de la inflación, el incremento de los resultados corporativos y la fortaleza del empleo en Estados Unidos nos permiten ser positivos en lo que queda de año".
También dice que hasta ahora los valores de gran capitalización han liderado las subidas, pero se espera que, a medida que moderen su crecimiento y comiencen los recortes de tipos de interés por parte de la Fed, algo que el mercado descuenta ya para septiembre, sean las de menor tamaño las que tomen el testigo.
"El S&P 500 sigue siendo actualmente una de las mejores alternativas", explica Pinto, que destaca que hay varios factores que juegan en favor del índice, como el hecho de que continúa el crecimiento económico y que las valoraciones, aun siendo altas, son inferiores a otras crisis económicas. "Además, ya hemos podido ver cómo el mercado se podría ver afectado por una victoria de Trump" en las elecciones presidenciales de noviembre dice, recordando que tras el debate electoral frente a Joe Biden, en el que el republicano salió claramente vencedor, "el dólar y los índices reaccionaron al alza", concluye.
