Así invierte el mejor fondo de bolsa española en 2016

La mayoría de fondos de inversión centrados en renta variable española han arrojado resultados negativos en la primera mitad del año, en línea con el desplome del mercado. El retroceso del 14% del Ibex 35 se tradujo también en caídas del valor liquidativo de casi todos los productos españoles especializados en la bolsa local, salvo en dos casos. El Magallanes V.I. UCITS Iberian Equity, y el vehículo que lidera el ranking de rentabilidad entre enero y junio, el Iberian Value FI de Alpha Plus.

Los mercados han estado cargados de volatilidad en los primeros compases del año, con un resultado negativo para casi todos los activos de riesgo. El resultado del referéndum británico del 23 de junio en favor del Brexit fue el culmen de las dudas y miedos de los inversores. En España, además, se celebraron nuevas elecciones el 26 de junio, que aunque dejan un resultado ligeramente diferente, mantienen la incertidumbre ya que se necesitan al menos tres partidos para alcanzar una investidura, a no ser que hubiera colaboración entre PP y PSOE.

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Con estos ingredientes han tenido que trabajar los gestores de fondos españoles que invierten en acciones locales, y muchos han sufrido pérdidas en el valor liquidativo en los seis primeros meses del año de más del 10%. A esta dinámica escapan dos vehículos. Uno de ellos es una serie del Magallanes V.I. UCITS Iberian Equity, de la gestora Magallanes, con un 0,7% de rentabilidad acumulada, según los datos de Morningstar. El otro es el Iberian Value FI, de Alpha Plus, con un retorno entre enero y junio del 3,09%, muy meritorio si se compara con el -14% del Ibex 35.

El Iberian Value FI, de Alpha Plus, con un retorno entre enero y junio del 3,09%, supera claramente al mercado, con un -14% para el Ibex 35

"Iberian Value FI es un fondo de inversión en el que al menos el 75% de la exposición total será en renta variable y el resto en activos de renta fija. Al menos el 60% de la exposición total será renta variable emitida por entidades radicadas en España y Portugal, siendo el resto de la exposición a renta variable de emisores europeos", explica la gestora Alpha Plus en la ficha del fondo.

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LÍDER EN RENTABILIDAD

El vehículo tiene el honor de liderar el ranking de rentabilidad de fondos españoles de bolsa local entre enero y marzo, con un 3,09%, según datos de Morningstar (ver cuadro tras el texto). El fondo se vio afectado por el desplome del mercado el día posterior a la consulta en Reino Unido y con el pánico al Brexit, cuando el Ibex 35 se desplomó un 12,35% en la mayor caída de su historia. Sin embargo, salió del paso mejor que el resto. Según estadísticas de Alpha Plus, a 20 de junio acumulaba en el año una rentabilidad del 6,5%.

El resultado se produce con la apuesta de valores que han resistido mejor este momento complejo del mercado. Los datos de Morningstar, con fecha de 31 de mayo, señalan que ArcelorMittal es el valor que más peso tiene en la cartera de este fondo, con casi un 10%, seguido de Elecnor con más de un 8%. Por su parte, el Iberian Value tiene una exposición de más del 6% a Corporación Financiera Alba y a Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles. Técnicas Reunidas también tiene una posición importante, con más del 5%, mientras que con más del 4% están Applus Services y las empresas que cotizan en la bolsa portuguesa Semapa, Galp Energía y The Navigator Company.

Fuente: Morningstar