Cuando la inversión sostenible es rentable: fondos 'santos' que dan más de 10% anual en una década

La firma de análisis Morningstar computa como sostenibles los fondos cuya cartera mayoritariamente invierte en empresas con preocupaciones por el cambio climático, las cuestiones medioambientales, la responsabilidad social y un buen gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés de 'environmental, social and governance' -medio ambiente, social y corporativo-). Para ello Morningstar se nutre de las empresas que aparecen en la base de datos de Sustainalytics, y si pesan más de un 50% en un fondo, este recibe un rating de sostenibilidad.

Aunque sólo un 2% de todos los fondos a escala global tiene por mandato la inversión socialmente responsable, en la práctica son muchos más los que se guían por esta filosofía. O, sin perseguirlo, su cartera respeta estos principios. Todos estos productos, más de 10.000 en total, aparecen recogidos en el buscador que ha incorporado la asociación Spainsif. Y que muestra que un total de nueve vehículos obtiene un rendimiento anualizado de más del 10% en la última década.

El más destacado es el Amundi Funds Equity Thailand, cuyo rendimiento anualizado supera el 13% desde 2007. El vehículo, denominado en dólares y con 50 millones de patrimonio en esta divisa, invierte en compañías que cotizan en la bolsa tailandesa, con un sesgo 'growth' al optar por las empresas que tengan mayor potencial de crecimiento.

También consigue una rentabilidad del 13% el Robeco BP US Select Opportunities Equities, un fondo de mayor tamaño al gestionar más de 2.300 millones de dólares. El universo de inversión está compuesto por compañías medianas de al menos 750 millones de valor en bolsa, como por ejemplo la tecnológica Harris Corp, la aseguradora Unum Group o la eléctrica Edison International.

El Parvest Equity USA Growth de la gestora de BNP Paribas completa el pódium de fondos sostenibles, con un 12% anual. El vehículo tiene un volumen de activos bajo gestión de cerca de 1.000 millones de dólares, según las estadísticas de Morningstar. La selección de empresas se basa en la búsqueda de firmas con potencial de crecimiento, como los gigantes tecnológicos Apple, Alphabet, Microsoft y Amazon.

Una categoría habitual en los rankings de fondos ISR es la de biotecnológicas, como es el caso del Pictet Biotech I USD, que en la última década logra un 11,6% anualizado, lo que ha contribuido a elevar el patrimonio hasta los 1.300 millones de dólares. Celgene, enfocada al desarrollo y comercialización de fármacos para el tratamiento del cáncer y de trastornos inflamatorios, es la principal inversión con casi un 10% de la cartera. Le siguen Amgen, Vertex Pharmaceuticals, Biogen y Regeneron Pharmaceuticals.

BNP repite en el ranking con el Parvest Equity USA Mid Cap I-Capitalisation, cuyo retorno anualizado es del 11,3% y gestiona 900 millones de dólares. La filosofía también es 'growth' o de crecimiento', pero con empresas estadounidenses medianas como la firma de servicios de marketing Tegna, la compañía de limpieza Stericycle o el proveedor de soluciones de datos Teradata.

Por su parte, el Vaughan Nelson Small Caps Value Fund de Natixis consigue un 11,2% y gestiona 100 millones, con su filosofía de inversión enfocada a la búsqueda de empresas de pequeña capitalización que estén infravaloradas por el mercado y tengan por ello potencial de revalorización.

Tras este producto aparece otra opción de la gestora suiza Pictet, con subidas en torno al 10,8%. Se trata del Pictet Health, con 500 millones de dólares bajo gestión e invirtiendo en empresas del segmento de medicamentos como Celgene o la suiza Roche.

Otros dos fondos con las características ISR según Morningstar rozan el 10% anualizado desde 2007. Uno de ellos es el Pictet Security, que gestiona 2.100 millones invertidos en empresas enfocadas en la seguridad en diferentes ámbitos como la biotecnológica Thermo Fisher o la compañía estadounidense especializada en datos Equinix. El otro es el Robeco BP US Premium Equities, que gestiona más de 5.800 millones de dólares. La filosofía es 'value', y cuenta entre sus mayores apuestas con los bancos JP Morgan, Bank of America y Citigroup, y la tecnológica Cisco Systems.