- El vehículo español es el que tiene el ratio de Sharpe de entre los centrados en tecnológicas
- Apple, Microsoft y Facebook son sus principales apuestas
Los gestores españoles especializados en el sector tecnológico han tenido una vía de escape ante las bajas o negativas rentabilidades de las bolsas y la alta volatilidad que han sufrido en los últimos tiempos. Este es el caso del CaixaBank Comunicaciones, el mejor fondo español centrado en tecnológicas por retorno y riesgo.
Así lo muestra el ranking de fondos españoles elaborado a partir del ratio de Sharpe, según los datos de Morningstar. De hecho, cuatro de los mejores 25 fondos a 12 meses hasta septiembre son de renta variable global especializados en el sector tecnológico. Y el más destacado es el CaixaBank Comunicaciones.
William Forsyth Sharpe, Premio Nobel de Economía en 1990, propuso esta referencia para comparar la rentabilidad de una inversión con el riesgo asumido. En el primer caso, se tiene en cuenta el retorno generado en comparación con un activo libre de riesgo. El resultado se divide por la volatilidad, medida por la desviación típica de las rentabilidades.
El fondo de CaixaBank AM obtiene un ratio de Sharpe del 1,227% y una rentabilidad del 24,1% en 12 meses hasta septiembre
El fondo de CaixaBank AM obtiene un ratio de Sharpe del 1,227% en 12 meses hasta septiembre. Generalmente, los selectores consideran que un porcentaje superior al punto porcentual es un registro alto, ya que el gestor consigue más exceso de rentabilidad (frente al activo libre de riesgo) que la volatilidad soportada. En este caso, el retorno acumulado en un año es del 24,1%.
NOMBRES PROPIOS MUY CONOCIDOS
Las principales apuestas de la gestora, María Jesús Martínez Pardell según los datos de Morningstar, son empresas estadounidenses. Es decir, los gigantes que han conseguido que la industria tecnológica pese más en el S&P 500 que la petrolera o la bancaria. Así, las posiciones con más peso, por encima del 9% de los 87 millones de patrimonio bajo gestión, son nombres propios muy conocidos como Apple, Microsoft y Facebook.
Alphabet es la cuarta mayor inversión del fondo con un 6% de la cartera, mientras que por encima del 4% están Intel, Cisco Systems, IBM y Qualcomm. Hay que irse hasta la novena y décima posición para encontrar empresas no estadounidenses. Una es la finlandesa Nokia y la otra la china Tencent Holdings.