La reducción en el límite de la desgravación en la declaración de la renta no ha impedido que el patrimonio de los planes de pensiones individuales alcanzara récord. A lo largo de 2021, se incrementó un 8,9%, hasta alcanzar el nuevo máximo histórico de 89.329 millones de euros, gracias al buen comportamiento de los mercados bursátiles, muy especialmente en los últimos meses del año.
La cifra, según queda reflejado en el último informe del Observatorio Inverco, supera en 7.309 millones de euros a la registrada durante 2020. Y que "hubiera sido superior de no haberse reducido drásticamente el límite de aportación a 2.000 euros anuales", señalan. Hay que recordar que en la Ley de Presupuestos Generales del Estado (PGE) para 2021 se recortó hasta los 2.000 euros la aportación máxima de los planes de pensiones individuales con derecho a deducción en el IRPF, desde los 8.000 euros en los que se establecía el límite hasta entonces. De cara a 2022, el límite se rebaja aún más: a 1.500 euros anuales.
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A finales de 2021, el 15,8% de los españoles son partícipes de un plan de pensiones individual, porcentaje muy similar al de 2020. Inverco también destaca que las revalorizaciones experimentadas en las carteras de los fondos de pensiones por el excelente comportamiento de los mercados bursátiles, sobre todo en el último trimestre del año, permitió cerrar el año 2021 con un crecimiento notable del patrimonio.
La totalidad de las CCAA incrementaron su patrimonio respecto a 2020, pero cuatro de ellas acumulan el 64,6% del ahorro en planes de pensiones individuales: Madrid, Cataluña, Andalucía y Comunidad Valenciana.
Por su parte, el número de cuentas de partícipes se situó en 7,47 millones de euros, cifra similar a 2020. El número de cuentas de partícipes se mantuvo prácticamente constante en todas las CCAA, con ligeros incrementos en cinco de ellas. Igual que ocurre con el volumen de activos, el 62,2% del total de cuentas de partícipes se sitúan en Madrid, Cataluña, Andalucía y Comunidad Valenciana.
El patrimonio medio acumulado por cuenta de partícipe aumentó hasta los 11.950 euros desde los 10.895 euros de 2020 (un 9,7% más), como consecuencia de la revalorización del capital acumulado por los partícipes durante 2021.
La totalidad de las CCAA incrementaron de forma notable su derecho consolidado medio por partícipe, destacando Cantabria, con un aumento hasta los 12.753 euros (12,7% más que en 2020), si bien ocho CCAA presentaron incrementos por encima del 10%. Navarra sigue siendo la que registra mayor ahorro medio por partícipe (16.876 euros), presentando, además, un incremento del 11,1% respecto a 2020 (15.190 euros). Además de ésta, otras ocho regiones se sitúan por encima de la media nacional (11.950 euros).
Por otro lado, el ahorro acumulado en planes individuales se incrementó hasta el 7,4% del PIB desde el 7,3% de finales de 2020. Ocho CCAA presentan un porcentaje de patrimonio acumulado en planes sobre su PIB regional superior a la media nacional, destacando La Rioja, Aragón y Castilla y León, con un porcentaje superior al 10%.
Si consideramos también los planes de pensiones de empleo, que Inverco no incluye en el informe, el patrimonio total de los fondos de pensiones en España alcanzó a finales del 2021 los 127.998 millones de euros, que representaban el 10,6% del PIB nacional, muy inferior al 63,5% que representaban en media simple para el conjunto de los países de la OCDE. "La drástica reducción del límite máximo legal de aportación experimentada por los planes individuales no ayuda a cerrar la brecha de ahorro en planes de pensiones respecto al resto de países de la OCDE". De hecho, en 2021, los planes individuales cerraron el año con más prestaciones que aportaciones por primera vez en toda la serie histórica.
MAYOR EXPOSICIÓN AL RIESGO
Durante 2021, en un entorno de mayor confianza tras la superación de la crisis del covid-19, los partícipes en planes de pensiones individuales continuaron incrementando sus posiciones de riesgo en planes mixtos y de renta variable. Comparando con 2020, los de renta variable han pasado de suponer el 15,3% a un 19,4% en 2021; y los mixtos, aunque en menor medida, han incrementado su patrimonio hasta representar el 62,6%, frente al 61,5% en 2020.
De esta manera, desde diciembre de 2020 a diciembre de 2021, se observa que, en primer lugar, el ahorro acumulado en las categorías más conservadoras (renta fija y garantizados) apenas representa el 18,1%, desde el 23,2% en 2020. En segundo lugar, el patrimonio con alguna exposición a mercados de acciones (mixto o renta variable) se ha incrementado hasta casi el 82% (76,8% en diciembre de 2020).
Es decir, 8 de cada 10 euros ahorrados en planes de pensiones tienen alguna exposición a acciones. "No obstante, es previsible que la incertidumbre asociada a la situación geopolítica actual pueda ralentizar temporalmente esta tendencia en 2022".
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