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Telefónica recomprará deuda por hasta 1.242 millones de euros tras lanzar un programa de recompra sobre siete instrumentos que vencen entre 2022 y 2026 por un importe máximo inicial, que se reserva el derecho de modificar, de 1.242 millones de euros en efectivo.
La operadora dará un plazo de una semana, hasta el 7 de julio, para que los tenedores de bonos acepten las ofertas en efectivo, según ha notificado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
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Telefónica ha fijado una aceptación máxima de 1.000 millones de euros para seis de los instrumentos, de los que espera que, como tope, 135 millones de euros provengan de los instrumentos que vencen en abril de 2026.
Asimismo, también está abierta a cancelar la totalidad de los 242,4 millones de euros que quedan en circulación de un instrumento de deuda supersubordinada garantizada, en su momento de 1.000 millones de euros, a 5,5 años. Por ellos, ofrece un precio nominal de 102.257 euros por cada 100.000 euros.
En el calendario de la compañía se cuenta con notificar el 8 de julio, tan pronto como sea posible, el porcentaje de aceptación de la oferta, si las hubiera, mientras que la liquidación de las mismas está prevista para el 12 de julio.
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Junto al precio ofrecido en cada caso, Telefónica también abonará los intereses devengados que no se hayan abonado desde el anterior pago en este concepto hasta la fecha inmediatamente anterior a la de liquidación.
Con el cierre de la de fusión en Reino Unido y la venta de las torres de Telxius, Telefónica aspira a reducir 9.000 millones de deuda aproximadamente para dejar el pasivo neto de la compañía en 26.000 millones de euros, la mitad que hace cinco años.
LOS INSTRUMENTOS DE DEUDA CONTEMPLADOS
El instrumento contemplado en la oferta con una fecha de cumplimiento más próxima vence en abril de 2022 y, en el momento de su emisión, Telefónica recibió 1.400 millones de euros al 0,75%. De estos, quedan 1.100 millones en cancelación y Telefónica ofrece un pago nominal de 100.870 euros por cada 100.000 euros (100,870% del nominal), lo que supone un retorno negativo del 0,4%.
El segundo de los instrumentos comprende 1.250 millones de euros al 2,24% de interés con vencimiento en mayo de 2022 y del que quedan 1.015 millones de euros en circulación.
En este caso el precio de compra previsto es de 102.318 euros por cada 100.000 euros, lo que implica un retorno negativo también del 0,4%.
El tercer instrumento comprende 1.500 millones de euros, cuya totalidad está en circulación a un interés del 3,987% con un vencimiento en enero de 2023, y Telefónica ofrece un precio nominal de 106.676 euros por cada 100.000 euros, lo que supone una rentabilidad negativa del 0,4% también.
Asimismo, Telefónica también hará ofertas de compra por deuda perteneciente a dos instrumentos que vencen en 2025: uno con 1.250 millones de euros al 1,528% de interés que vence en enero y otro de 1.000 millones de euros al 1,495% de interés que vence en septiembre.
En ambos, el total del capital se encuentra en circulación y la oferta de Telefónica es de 106.107 euros por cada 100.000 euros en el caso de enero, lo que arroja rentabilidades negativas del 0,2%, y de 106.260 euros por cada 100.000 euros en el de septiembre, con rentabilidad fija de compra negativa de 0,1%.
Por último, por el bono de abril de 2026, del que Telefónica solo aspira a comprar un máximo del 10% del capital en circulación (135 millones de euros de los 1.350 millones de euros), la operadora ofrecerá un precio nominal de 106.940 euros por cada 100.00 euros, lo que implica una rentabilidad nula.
Uno de ellos culmina en enero y los 1.250 millones de euros pedidos, con un 1,528% de interés, siguen íntegros en circulación, mientras que el segundo vence en septiembre.
La compañía determinará, a su entera discreción, el importe nominal agregado de los instrumentos de cada Serie que aceptará recomprar de acuerdo con la oferta correspondiente y se reserva el derecho de aceptar significativamente más o menos (o incluso ninguno) de los Instrumentos EMTN de una serie comparado con aquellos de otra serie.