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Telefónica, a través de su filial Telefónica Local Services, ha acordado presentar una oferta pública de exclusión (OPA de exclusión) con el objetivo de adquirir las acciones de Telefónica Deutschland que en la actualidad no controla. En consecuencia, la OPA de exclusión podrá ser aceptada por un máximo de 168.076.494 acciones de Telefónica Deutschland (que representan aproximadamente el 5,65% del capital social y los derechos de voto), esto es, el número de acciones de Telefónica Deutschland del que Telefónica no es titular en la actualidad.
La oferta de exclusión se formulará como una oferta pública de adquisición y no estará sujeta a condiciones. La contraprestación ofrecida a los accionistas de Telefónica Deutschland es de 2,35 euros en efectivo por cada acción. Telefónica ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de que tiene a su disposición los fondos necesarios para pagar la contraprestación total máxima (394,9 millones). Telefónica considera que la OPA de exclusión ofrece a los restantes accionistas de Telefónica Deutschland "una nueva ventana de liquidez a un precio atractivo".
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Asimismo, este jueves, Telefónica ha suscrito un acuerdo con Telefónica Deutschland en virtud del cual Telefónica Deutschland se ha comprometido a apoyar su exclusión de negociación. La negociación de las acciones de Telefónica Deutschland en el mercado regulado de la Bolsa de Fráncfort finalizará una vez se produzca la efectiva exclusión de negociación, lo que podrá dar lugar a una reducción adicional de la liquidez y de la disponibilidad de precios de las acciones de Telefónica Deutschland a partir de ese momento, lo que a su vez puede causar una caída en el precio de las acciones, ha advertido la operadora.
La exclusión de negociación también reducirá las obligaciones de publicación de información financiera de Telefónica Deutschland ya que dejará de estar obligada a cumplir con las obligaciones de información financiera aplicables a una sociedad cotizada, ha recordado Telefónica.
MÁS DETALLES DE LA OFERTA
El período de aceptación de la oferta de exclusión comenzará en el momento de la publicación del documento de oferta, que está prevista para finales de marzo, principios de abril de este año. La liquidación de la oferta (prevista para finales de abril, principios de mayo de 2024) tendrá lugar "a la mayor brevedad" tras la finalización del período de aceptación. La Junta General de Accionistas de Telefónica Deutschland que deba resolver sobre, entre otros asuntos, la distribución del dividendo correspondiente al ejercicio 2023, se celebrará varias semanas después de la liquidación de la oferta y no antes de mediados de junio de 2024.
Las características y términos detallados de la oferta se incluirán en el correspondiente documento que se publicará tras la revisión y aprobación por parte del supervisor del mercado de valores de Alemania.
Igualmente, Telefónica ha informado a Telefónica Deutschland de que actualmente no tienen intención de respaldar el pago de dividendos más allá del ya confirmado dividendo de 0,18 euros por acción correspondiente al ejercicio 2023. La operadora ha señalado que tiene intención de analizar la política de dividendos de su filial alemana en su momento conjuntamente con el equipo directivo de Telefónica Deutschland, si bien en la actualidad "no ven necesario abonar dividendos en el futuro por encima del mínimo exigido por la normativa aplicable".
Por último, Telefónica no tiene intención de implementar un acuerdo de dominación y/o de transferencia de beneficios y pérdidas ('domination agreement and/or profit and loss transfer agreement') ni de iniciar un 'squeeze-out'.
