Las recetas de S&P para que la banca española se adapte a tipos de interés más bajos

"Los bancos europeos redoblarán sus esfuerzos para limitar la caída de beneficios por la bajada de los tipos de interés", afirman en uno de sus últimos informes.

"El poder de fijación de precios de los depósitos de los bancos, su enfoque de cobertura de tipos de interés y el control de los costes operativos marcarán una diferencia significativa en su rendimiento operativo en 2025-2026", ha explicado Nicolas Charnay, analista de crédito de S&P Global Ratings.

"El impacto en los perfiles crediticios de los bancos de la disminución de los beneficios dependerá de su capacidad para tirar de estas palancas y mantener los riesgos asociados bajo control", ha añadido Charnay.

S&P Global Ratings cree que una moderada disminución de los ingresos antes de provisiones es inevitable para la mayoría de los bancos europeos calificados en 2025 y 2026, principalmente debido a menores márgenes de intereses, a medida que los tipos de interés a corto plazo disminuyen.

Dicho esto, un aumento de la curva de rendimiento y un retorno a un crecimiento modesto de los préstamos podrían compensar parcialmente este viento en contra. A más largo plazo, la diversificación de la base de ingresos y la ejecución de una estrategia digital efectiva seguirán estando en la cima de las agendas de los bancos, añade S&P.

Y aunque las entidades tienen varias palancas tácticas y estratégicas a su disposición para mitigar la presión sobre los beneficios de la caída de los tipos, estos analistas resaltan que "no tienen la misma capacidad para tirar de ellas".

"Esto significa", concluyen desde S&P, que "persistirán las diferencias entre bancos y sistemas". Según su valoración, "los bancos con bases de costes eficientes, fuertes franquicias de depósitos y liquidez, y grandes excedentes de capital son los que probablemente obtendrán los mayores beneficios".