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La firma RBC ha elevado este viernes su valoración de Redeia. Sube su consejo a 'sobreponderar' desde 'mantener' y su precio objetivo hasta 20 euros desde 18,50 euros.
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En un informe titulado, "No espere al inicio de la revisión regulatoria", RBC comenta que la "mala regulación" explica el descuento de dos dígitos sobre la RAB (base de activos regulados).
"Con la revisión regulatoria a punto de comenzar a finales de este año y el sector pidiendo una mejora significativa, creemos que las opciones de los reguladores españoles son claras si no quieren que descarrile la transición energética española", señalan estos expertos. "Redeia es la mejor alternativa para aprovechar este escenario".
RBC dice que Redeia podría generar una tasa interna de rendimiento (TIR) superior al 13% si desaparece el descuento de la RAB.
"Calculamos una TIR del 13% para un inversor en Redeia actualmente, con nuestro dividendo por acción estimado basado en un rendimiento del 6,5% a partir de 2026, un 'payout' del 70% y una salida a RAB. Calculamos que esta TIR aumentaría en 100 puntos básicos con cada aumento del 5% en la prima de salida a RAB. Además, calculamos un aumento de 30 puntos básicos en la TIR, con un aumento de 100 puntos básicos en el 'payout' o más de 100 puntos básicos, con un incremento de 100 puntos básicos en el RoR a partir de 2026", afirman estos analistas.