SIX, el operador de los mercados bursátiles de Suiza y España, estudia realizar una oferta de compra por Allfunds, plataforma tecnológica fundada en España y que está especializada en servicios para la distribución de fondos de inversión y soluciones analíticas para las gestoras de activos, según informa 'Reuters'.
En febrero de 2023, otro operador bursátil, Euronext, realizó una oferta de compra por Allfunds, aunque posteriormente la retiró y la transacción no llegó a concretarse.
Ahora es SIX quien se plantea realizar una oferta, aunque según informa la agencia de noticias, puede tardar varios meses en plantear una operación corporativa, debido a la dificultad de conseguir financiación.
En el mes de diciembre, SIX anticipó un resultado neto en el rango de 1.000-1.100 millones de francos suizos para 2023, afectado por "importantes ajustes de valoración no dinerarios", en particular de su participación en Worldline.
Por su parte, Allfunds, que cotiza en Ámsterdam, ha contratado a Goldman Sachs y Citigroup para una revisión estratégica que puede culminar en una venta.
La compañía también ha suscitado el interés de firmas de capital privado, como Advent, Brookfield, CVC y KKR.
LA VALORACIÓN DE CITI
Los analistas de Citi afirman que "el fundamento estratégico (para SIX) probablemente se centraría en una aceleración del crecimiento de los ingresos, a través de un giro hacia una combinación de negocios de crecimiento más rápido".
Sobre la transacción, añaden que "nuestro análisis sugiere que se necesitaría una financiación de capital significativa, lo que complicaría la financiación de un acuerdo, ya que el grupo SIX no cotiza en bolsa y es propiedad de 120 bancos". En su opinión, "un acuerdo de este tipo probablemente requeriría otro inversor estratégico".
Sobre Allfunds, recuerdan que su consejo sobre la compañía es 'comprar', ya que lo consideran "un activo atractivo con un fuerte potencial de crecimiento".
