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Los hermanos Amodio, máximos accionistas de la constructora OHLA con el 26% del capital, negocian con los empresarios José Elías y Andrés Holzer para que acudan a la anunciada ampliación de capital de 100 millones de euros, que supone un 52% del valor bursátil de la compañía, según informa 'El Confidencial'.
Los Amodio aportarían 26 millones de euros, mientras Elías y Holzer suscribirían los 74 millones restantes si los accionistas minoritarios, como es probable, no acuden a la operación.
En el caso de que los minoritarios sí cubriesen la primera ampliación, Elías y Holzer participarían en una segunda ampliación de capital sin derechos de suscripción preferente en la que inyectarían hasta 75 millones (25 millones Holzer y 50 millones Elías).
Con esta operación, está previsto que Elías alcance entre un 20% y un 29,9% del capital. Por otro lado, OHLA pedirá a sus bonistas una extensión hasta 2029 del segundo vencimiento de sus bonos (más de 200 millones de euros) que vencen en marzo de 2026.
Según los expertos de Banco Sabadell, que aconsejan 'sobreponderar' el valor, con una valoración de 0,75 euros, "este potencial acuerdo entre los Amodio y Elías/Holzer ya se venía rumoreando en prensa desde hace unos días".
"A falta de conocer las condiciones de la potencial operación, nos parece positiva en la medida en que permitiría asegurar el importe mínimo de 100 millones de euros que exige la banca para liberar los depósitos ligados a los avales y encarar el primer vencimiento de sus bonos (437 millones de euros; 84% de deuda) por unos 218 millones en 2025", añaden.
"Más allá del impacto dilutivo, este acuerdo permitiría reducir de forma sustancial el gasto financiero (21 millones de euros). Respecto a la extensión del segundo vencimiento del bono, de confirmarse restaría presión a la compañía para vender sus activos no estratégicos (Centro Canalejas y División de Servicios), lo que podría ayudar a maximizar el precio de venta", concluyen.
