Desde el pasado mes de enero, los expertos de Morningstar vienen haciendo un seguimiento de su cartera modelo de dividendos, que se basa en cuatro índices de la firma. Así, en lo que va de año, la rentabilidad total (incluidos los dividendos) de dicha propuesta de inversión bate claramente al selectivo global de la entidad y a la categoría Global Equity Income.
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Tras este buen rendimiento, los citados expertos han incluido seis nuevas acciones en esta cartera de dividendos: Chevron, Sanofi, British American Tobacco, Eastman Chemical, Ericsson y la automovilística germana Volkswagen.
¿POR QUÉ CAMBIA LA CARTERA?
Según explican desde Morningstar, esta cartera no incluye impuestos ni comisiones de transacción, al ser teórica. Además, señalan que los cambios se deben al recorte de dividendo aplicado por una de las empresas que conformaban dicha selección, las variaciones en los ratios cotización / valor razonable y en la existencia de títulos más atractivos.
CHEVRON SUSTITUYE A EXXON MOBIL
Y con estas premisas en mente, dichos economistas indican que, en el sector petrolero, Chevron es ahora una oportunidad más interesante que Exxon Mobil tras haber elevado su dividendo trimestral.
ENEL SE MANTIENE
En energía, Morningstar mantiene a la italiana Enel, grupo del que señala que cotiza a 0,81 veces su valor razonable y de la que alaba su rentabilidad por dividendo a plazo del 7%.
VERIZON TAMBIÉN SIGUE
“No hay razón para sacar a Verizon de nuestra cartera. Es una de las pocas compañías de telecomunicaciones que está presente en tres índices Morningstar y cuyo rendimiento por dividendo es atractivo, superior al 7%”, explican. Además, resaltan que cotiza a 0,75 veces su valor razonable.
ROCHE REEMPLAZA A SANOFI
En salud, estos expertos ven más interesante apostar ahora por Roche, al estar más infravalorada que Sanofi. Además, subrayan, la suiza es una de las compañías europeas que más ha incrementado su dividendo en los últimos diez años.
CITIGROUP SIGUE EN LA CARTERA DE DIVIDENDOS
En el sector financiero, su apuesta sigue siendo Citigroup, “un título que cotiza con un descuento superior al 10% y cuyo rendimiento por dividendo a plazo es del 3,5%, argumentan.
Además, recuerdan que la entidad obtuvo unos beneficios mejores de lo esperado en el primer trimestre del año.
UNILEVER DEJA SU PUESTO A BRITISH AMERICAN TOBACCO
En consumo defensivo, Morningstar se inclina ahora por British American Tobacco después de que Unilever recortar su dividendo en febrero. “No es buena señal”, advierten desde la gestora.
“Por eso hemos dado cabida en su lugar a British American Tobacco, cuya rentabilidad por dividendo a plazo es muy alta, cercana al 10%, y que cotiza a 0,61 veces su valor razonable”.
APUESTA POR VOLSKWAGEN
En consumo cíclico, resaltan que hay tres fabricantes de automóviles alemanes que cumplen las condiciones que exigen: Mercedes-Benz, BMW y Volkswagen. Los rendimientos por dividendos de estos tres grupos, afirman, son muy elevados; y, en los tres casos, los dividendos han crecido en los últimos años.
Sin embargo, se decantan por Volkswagen al considerar que sus acciones están más infravaloradas en relación a su precio objetivo que las otras dos.
EASTMAN CHEMICAL SE MANTIENE
En el capítulo de materiales básicos, estos expertos incluyen a Eastman Chemical al alabar su historial de dividendos y al creer que es un grupo claramente infravalorado, cotizando a 0,77 veces en relación a su precio objetivo.
ERICSSON, APUESTA EN TECNOLOGÍA
Finalmente, en lo relativo al sector tecnológico, Morningstar elige a Ericsson al creer que su dividendo futuro es atractivo y que cuenta con un notable potencial alcista.
Así, la firma asegura que cotiza a 0,61 veces su precio objetivo.
