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Barclays ha mejorado este miércoles el precio objetivo de Naturgy hasta los 29,60 euros desde los 29 euros previos, mientras que ha reiterado su consejo de 'neutral'. Naturgy es hoy uno de los valores del Ibex que más sube (+4,89%, 27,66 euros).
"Revisamos nuestras previsiones de beneficio por acción (BPA) para Naturgy a la luz de los actuales precios del gas. Creemos que la compañía puede ampliar los márgenes unitarios en sus actividades de gas natural licuado (GNL), ya que los precios del gas TTF y Henry Hub continúan superando cualquier coste de adquisición de gas vinculado a los precios del petróleo. Mantenemos la posición de 'neutral' sobre el valor", comentan estos expertos.
Barclays ha incrementado su estimación de BPA para 2022 a 1,57 euros (desde 1,29 euros), reflejando una mayor previsión de EBITDA para la división liberalizada (actualizando las de gas para las actividades de gas natural licuado).
"Aumentamos nuestra previsión de beneficio por acción para 2023 en un 27%, hasta 1,70 euros (desde 1,34 euros), reflejando una mayor previsión de EBITDA para la división liberalizada, aunque hemos ralentizado el ritmo de adiciones de capacidad de renovables y la contribución al EBITDA", explican.
Para el año 2024, Barclays ha recortado su previsión de BPA a 1,32 euros (desde 1,42 euros), lo que refleja una menor previsión de EBITDA de las actividades renovables, mientras que estiman que el EBITDA de la división liberalizada vuelva a los niveles de márgenes de gas anteriores a 2021.
