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Naturgy ha perdido en la puja por comprar Eolia Renovables, ya que el grupo francés Engie, en alianza con el banco Credit Agricole, ha ofrecido 2.000 millones de euros y se ha llevado 'el gato al agua'.
El fondo Albert Investment Management había tasado el negocio en 1.500 millones, pero el elevado interés ha impulsado el precio final hasta los 2.000 millones, según ha anticipado Bloomberg.
Eolia cuenta con una cartera de 860 megavatios (MW) de capacidad, principalmente eólica (749 MW), una deuda financiera neta de 1.050 millones euros y generó un EBITDA de 160 millones en 2020.
El precio ofrecido por Engie supone un múltiplo de 13,75 veces el valor de empresa/EBITDA de 2020 o 2,55 veces el valor de empresa/MW, según calcula Banco Sabadell, "muy por encima de los costes actuales de instalación de un parque eólico, aunque al tratarse de activos regulados habría que tener en cuenta la retribución recibida y calidad de los parques", indican sus expertos
En su opinión, la notica es "negativa" para Naturgy, aunque "de impacto limitado". Según su valoración, "la operación era de poco tamaño para Naturgy, pero le habría permitido ir avanzando en la ejecución de su Plan Estratégico 2021-2025, el que incluye un ambicioso objetivo de desarrollo de capacidad renovable de 9,4Gw hasta 2025".
