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La temporada de resultados del primer trimestre de las 'big tech' estadounidenses continúa este miércoles con las cifras de Meta, que deben superar unas expectativas muy elevadas. Las previsiones apuntan a unas ganancias por acción de 4,32 dólares e ingresos de 36.140 millones de dólares, y los analistas de eToro advierten de que "los beneficios tendrán que ser buenos o los inversores empezarán a retroceder".
La compañía llega a esta cita con el mercado cerca de sus máximos históricos en bolsa y después de revalorizarse un 36% en lo que va de año y un 132% en los últimos 12 meses. La firma consiguió recuperarse de una caída cercana al 80% después de tocar techo en agosto de 2021, y ha subido desde entonces hasta un 500%.
Ante este robusto comportamiento en bolsa, Sam North, analista de mercado de eToro, asegura que los resultados de este miércoles deben respaldar la valoración de sus acciones, por lo que "los analistas están ansiosos por ver si Meta puede mantener su trayectoria de crecimiento de la participación de los usuarios en todas sus plataformas, especialmente Facebook e Instagram".
"Con estas plataformas alcanzando la madurez, tenemos que hacernos la siguiente pregunta: ¿Puede Meta mantener sus impresionantes ganancias en la actividad de los usuarios, que han estado impulsando un sólido crecimiento en los volúmenes de ventas de publicidad? Resulta especialmente interesante saber si la empresa puede mantener los precios de los anuncios, sobre todo teniendo en cuenta la moderación de los descensos medios de los precios de los anuncios observados en el segundo semestre de 2023", agrega.
Además, los inversores también están interesados en "evaluar la eficacia de las inversiones de Meta en tecnología publicitaria, incluida la inteligencia artificial, y cómo han contribuido a la rentabilidad del gasto publicitario de los anunciantes".
Desde el punto de vista financiero, este analista considera que Meta "parece sólida", gracias a un "balance de 47.000 millones de dólares de tesorería neta y un aumento sustancial de la generación de tesorería operativa hasta 71.000 millones de dólares en 2023".
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"A pesar de la elevada inversión de capital, el gasto de capital disminuyó en 2023, lo que llevó a un aumento significativo del flujo de caja libre hasta 44.000 millones de dólares. La declaración de un dividendo trimestral de 0,50 dólares por acción a principios de 2024 indica la confianza de la empresa en su posición financiera. Sin embargo, los planes de Meta de recompra de acciones y adquisiciones pueden verse limitados por la actual supervisión antimonopolio de la FTC", detalla.
Asimismo, North señala que "para mantener la fuerte racha reciente, Meta necesita controlar los riesgos", que se materializan en forma de una competencia creciente e interrogantes sobre el futuro de los ingresos por publicidad.
"La posibilidad de que tecnologías disruptivas como TikTok desvíen la atención de los usuarios, unida al escrutinio regulador sobre la privacidad y el uso de los datos, plantea retos. Además, la fuerte dependencia de Meta de la publicidad online la expone a caídas en el gasto publicitario, que podrían producirse durante las recesiones económicas. Por ello, los inversores vigilarán de cerca cómo Meta aborda estos riesgos y sortea los posibles obstáculos normativos en su búsqueda de un crecimiento sostenido", valora.
Las cifras que la compañía presente este miércoles marcarán la evolución a corto plazo de sus acciones, y pueden suponer un nuevo ataque a los máximos históricos o derivar en una corrección que proporcione puntos de entrada a los inversores interesados.
"A los que compran en caídas les encantaría tener la oportunidad de entrar si retrocedemos hasta el máximo histórico anterior de unos 385 dólares, lo que supondría aproximadamente un descenso del 20% desde donde cotizamos actualmente. Sin embargo, un buen informe no impedirá que volvamos a cotizar por encima de los 500 dólares", asevera North.
Por su parte, Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro, valora que una sorpresa positiva en las cifras de Meta "se necesita ahora más que nunca", puesto que "el catalizador de la bajada de tipos de la Reserva Federal se retrasa".
BANK OF AMERICA REITERA 'COMPRAR'
Los analistas de Bank of America (BofA) han reiterado su recomendación de 'comprar' acciones de Meta, ya que consideran que su valoración es "todavía atractiva" a pesar de la fuerte subida del último año y medio. De cara a lo que resta de curso, identifican un "potencial alcista" impulsado por "Reels, la inteligencia artificial (IA) y la mensajería".
En lo que respecta a estas cuentas, anticipan una inversión publicitaria "ligeramente mayor" a la esperada por el consenso, aunque muestran dudas sobre las perspectivas a futuro, lo que ha llevado a los analistas de la firma a reducir sus previsiones para el segundo trimestre del año.
De esta manera, ahora anticipan que la firma apuntará a unos ingresos comprendidos entre 36.000 millones y 39.500 millones de dólares para el segundo trimestre.
