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Fluidra ha subido con fuerza en bolsa este jueves (8,61%, pero ha llegado a dispararse un +9%) tras publicar unos resultados de 2023 y del cuarto trimestre estanco que están gustando al mercado. Los analistas de Jefferies hablan de un fin de año "fuerte" y de unas perspectivas "sólidas" para 2024.
"Sólidos resultados en el cuarto trimestre, con un crecimiento interanual de los ingresos del 4% y un aumento significativo del EBITDA, con un margen 400 puntos básicos superior en un trimestre estacionalmente más pequeño", escriben.
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Las previsiones para 2024 que ha ofrecido la compañía también gustan a Jefferies, con unos ingresos estimados de hasta 2.150 millones en un mercado estable en el que el crecimiento del segmento posventa y comercial compensa la debilidad de los segmentos de nueva construcción y remodelación.
En concreto, la compañía espera unos ingresos este año de 2.000-2.150 millones de euros; un EBITDA de 440-490 millones de euros; y un beneficio de caja neto por acción de entre 1,07 y 1,25 euros.
Jefferies tiene un consejo de 'comprar' para Fluidra, con un precio objetivo de 23 euros. La empresa cotiza actualmente a 21,50 euros.
BANKINTER MEJORA SU RECOMENDACIÓN
Bankinter ha subido la recomendación de Fluidra hasta 'comprar' desde 'vender' y su precio objetivo hasta 21,3 euros desde 19,5 euros tras analizar estos resultados.
"En términos de márgenes, tanto el margen bruto (56,4% frente a 51,6% en el cuarto trimestre de 2022) como el margen EBITDA ajustado (18,5% frente a 13,3% en el cuarto trimestre de 2022) repuntan con fuerza en cuarto trimestre de 2023. El beneficio neto atribuible reportado se sitúa en 6 millones (frente a los -20 millones del cuarto trimestre de 2022) mientras que el ajustado asciende a 31 millones (frente a 8 millones en el mismo periodo de 2022). Las guías de 2024 se sitúan prácticamente en línea con las expectativas del mercado", escribe Eduardo Cabero, experto del banco.
Estos resultados baten las estimaciones de Bankinter tanto en cifras del trimestre como en guías para 2024 tras una expansión de márgenes superior a la estimada. "Esto nos lleva a revisar a mejor nuestras estimaciones y, en consecuencia, a elevar nuestra valoración".
"Estimamos un impacto positivo en la cotización en la sesión de hoy tras unos buenos resultados y tras haber retrocedido con fuerza en los últimos días por las dudas creadas debido a las guías publicadas por Pool Corp, principal distribuidor de Fluidra en EEUU", escribía Cabero en un comentario antes del comienzo de la jornada.