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RBC ha revisado este lunes el precio objetivo de Ferrovial, que incrementa hasta los 24 euros desde los 23 euros previos. Al mismo tiempo, que reiterado su consejo de 'sobreponderar'.
Señala RBC que a los inversores les gusta la exposición de Ferrovial a Norteamérica, pero desconfían del calendario de la 407ETR para iniciar los aumentos de tarifas, algo que RBC estima para 2025. Tampoco convence la inversión en JFK y el riesgo de capex, con poca visión sobre las perspectivas de beneficios antes de la apertura en 2026. "Y cuestionamos las expectativas de tráfico/tarifas de la terminal estadounidense".
Con todo, RBC ha rebajado sus estimaciones de EBITDA para 2023-25 en un -5% de media (debido sobre todo al tipo de cambio, ya que el USD/CAD se ha depreciado un 10% frente al EUR desde la última actualización).
"Nuestras previsiones están de media un 2% por debajo de las de Refinitiv", añade RBC.
Y mientras RBC eleva el precio objetivo, JP Morgan ha anunciado este lunes un recorte de su valor teórico sobre Ferrovial hasta 28 euros desde los 29 euros previos. Además, ha reiterado el consejo de 'neutral' sobre la constructora.
Ferrovial cotiza actualmente a 26,65 euros.
