La salida a Bolsa de Puig interesa a Criteria Caixa. La cosmética catalana, cuyo folleto de operación pública de venta (OPV) fue aprobado ayer por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), se ha marcado como fecha para empezar a cotizar el próximo 3 de mayo con una valoración entre 12.700 y 13.900 millones de euros, dibujando la mayor salida a Bolsa de Europa en lo que va de año y la más importante del país desde la de Aena en 2015.
El diario 'La Vanguardia' publica este viernes que el 'holding' de La Caixa acudirá a la oferta para tomar una participación "relevante" en el accionariado de Puig, de acuerdo con fuentes conocedoras de la operación. No obstante, fuentes de Criteria han declinado hacer comentarios al respecto.
Cabe señalar que Puig ha logrado en unas pocas horas la sobresuscripción de su libro de órdenes ('bookbuilding'), que comenzó a primera hora de este viernes. Según señalan distintas fuentes a la agencia 'Europa Press', "ha habido mucha demanda" por las acciones de la cosmética, lo que garantizaría la hoja de ruta propuesta por la cosmética catalana, que busca recaudar hasta 3.000 millones de euros con esta operación.
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Según detalló Puig en el folleto, la compañía cosmética ofrecerá entre 106.530.612 y 118.636.362 acciones de clase B a un precio de entre 22 y 24,5 euros por título. La idea es captar unos 1.250 millones de euros con una ampliación de capital (OPS) y otros 1.360 con la venta de las acciones que formen parte de la OPV, las cuales ofrecerá el accionista mayoritario de la sociedad, Puig, S.L., controlado por Exea, la sociedad patrimonial de la familia.
Finalmente, el grupo catalán colocará otros 390 millones en una potencial ampliación de la oferta, que podrán o no ejecutar los bancos colocadores. Por otro lado, Puig prevé emitir entre 17,1 y 16,1 millones de acciones de clase B adicionales que serán suscritas por los accionistas de Charlotte Tilbury y Byredo. En este sentido, el folleto recoge que ninguno de estos nuevos accionistas minoritarios controlará un 3% o más del capital.
La sociedad tiene la intención de utilizar los ingresos captados para "fines corporativos generales", como la refinanciación de las adquisiciones de las participaciones adicionales en Charlotte Tilbury y Byredo, así como en refinanciar "los importes dispuestos bajo nuestras líneas de crédito para financiar el dividendo distribuido con cargo a la prima de emisión el 5 de abril de 2024" o en reducir la parte corriente de su deuda no corriente, que ascendía a 279,4 millones de euros a 31 de enero de 2024 y a 283,9 millones de euros a 31 de diciembre de 2023. También en financiar "cualquier inversión estratégica y gasto de capital futuros".
Cabe señalar que la familia Puig ostentará, en función del precio final, entre el 90,9% y el 91,8% de los derechos de voto una vez concluya el proceso; no obstante, no tendrán más de un 68% de todas las acciones en su haber. Esto se debe a que la división por clases de las acciones otorgará 5 derechos de voto a las acciones de clase A, mientras que las acciones de clase B solo tendrán un derecho a voto. En este sentido, el folleto advierte que "la estructura de voto de doble clase podría dar lugar a situaciones en las que la familia Puig podría tener intereses empresariales que no estén alineados con los de los titulares de acciones de clase B", así como de que la influencia de la familia Puig "también podría desalentar posibles intentos de adquisición que podrían beneficiar a los titulares de acciones de clase B".
"Para la compañía, convertirse en una empresa que cotiza en bolsa implica un mayor nivel de escrutinio por parte del mercado en general, garantizando que las próximas generaciones de la familia Puig estén sujetas a los estándares más altos posibles mientras dirigen la compañía en la dirección estratégica correcta. Esto permitirá a la compañía competir mejor en el mercado internacional de la belleza durante la próxima fase de desarrollo de la compañía", explican en el folleto. Como resultado de la OPV, agregan, las estructuras corporativas y de capital de Puig "se alinearán mejor con las de las mejores empresas familiares del sector de la belleza de alta gama a nivel mundial".
