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Los expertos de Credit Suisse han recortado el precio objetivo de Almirall hasta los 12 euros desde los 18 euros y la recomendación hasta 'neutral' desde 'sobreponderar'. En opinión de estos analistas, "el mercado continúa subestimando el impacto del Covid-19" en la compañía.
Credit Suisse explica que sus cifras actualizadas para este año 2020 ofrecen un pronóstico por debajo del 'guidance' de la empresa en ventas (-1% frente a un crecimiento de un dígito bajo a medio) y también en EBITDA (254 millones de euros frente a 260-280 millones de euros).
"Para 2021, estamos un 20% por debajo del EBITDA de consenso. Creemos que las expectativas de ventas subestiman la caída de los ingresos (y beneficios) diferidos. A largo plazo, reducimos nuestras estimaciones de ventas de Seysara y tirbanibulina, lo que disminuye nuestras ventas en un 7% y el EBITDA, en un 8% (2020-25)", explican estos analistas.
Credit Suisse añade que el nuevo precio objetivo refleja el deterioro en las expectativas debido a la incertidumbre de ganancias, por lo que consideran que es adecuado este recorte.
