Mañana después del cierre, Jazztel publica resultados, y los expertos de Banco Sabadell esperan que sus cuentas “seguirán reforzando la confianza en la compañía. Estimamos que va a continuar el fuerte crecimiento de la base de clientes móviles, con +185.000 clientes (+13% vs. primer trimestre de 2014, cerca del 3% de cuota y vs. 185.175 primer trimestre de 2014)”.
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Para estos analistas, cifras como éstas demostrarían que Jazztel sigue centrada en incrementar su base de clientes convergente, situándose el porcentaje de estos por encima del 70% del total (vs. 67% en primer trimestre de 2014).
ESTIMACIONES DE BANCO SABADELL
- Ventas: +13,6% (+15,2% en 1S’14) gracias al impulso de los ingresos móviles (+79,1% en
2T’14).
- EBITDA: +21,4% (+22,1% en 1S’14, en línea con nuestras estimaciones del año).
- Margen EBITDA: 18,7% en 2T’14 (vs 17,5% en 2T’13 y vs 17,9% en 1T’14).
“Matizar que el fuerte crecimiento del EBITDA se mantiene a pesar del impacto negativo por el mayor crecimiento de la base de clientes móviles, que en 2T’14 ya superaría nuestras estimaciones del año (1,535 M clientes en 2T’14e vs 1,419 M clientes 2014 estimación de Banco Sabadell) y las del plan de la compañía (entre 1,2 y 1,3 M clientes en 2014), gracias a los beneficios de la fibra y convergencia que permiten reducir el churn y los costes”, explican.
Banco Sabadell espera que continúe la aceleración del despliegue de FttH (CAPEX 2T’14 de 85,2 M euros, +11,7% vs 2T’14 y 29,2% ventas 2T’14).