Cepsa ha remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el folleto para su salida a bolsa. La compañía apunta que saldrá al mercado el próximo 18 de octubre a un precio de entre 13,1 y 15,1 euros. Esto supondría que Cepsa está valorada entre los los 7.010 y los 8.081 millones de euros. El Precio de la Oferta final se determinará el 16 de octubre de 2018. Según lo previsto, la operación supondrá sacar entre el 25 y el 28,75% del capital.
Mubadala, el fondo soberano de Abu Dabi, ha declarado que quiere atraer inversores que confíen en la empresa a largo plazo, y por ello prevé captar hasta unos 2.019 millones de euros por el 25% del capital de la petroleray se ofrecen un máximos de 133,78 millones de acciones. La valoración de hasta 8.100 millones de euros es inferior a los 10.000 millones en los que se cifraba la operación, aunque incluyendo los 3.001 millones de euros de deuda neta que el grupo tiene en su balance superaría esa cifra, ya que estaría entre los 10.000 y los 11.000 millones de euros.
La compañía ha anunciado una política de distribución de dividendos semestrales conforme a la cual el 50% del dividendo declarado del ejercicio será abonado en diciembre de ese año, mientras que el 50% restante será sastifecho en junio del año siguiente, aunque dependerá de la aprobación de la junta general de accionistas.
Para el ejercicio 2019, la sociedad tiene intención de repartir 450 millones de euros, que serán repartidos en diciembre de 2019 (el 50%) y junio de 2020 (el restante 50%). De forma adicional, Cepsa tiene intención de abonar un dividendo final para 2018 por un importe de 160 millones de euros en junio de 2019, de forma que el importa total distribuido a favor de los accionistas en 2019 ascendería a 385 millones de euros.
Para el ejercicio 2020, Cepsa tiene intención de repartir un dividendo de 475 millones de euros. No obstante, informa que el objetivo es que se incremente el dividendo un 5% en el ejercicio fiscal de 2021, "para posteriormente continuar con una política progresiva de dividendos". Asimismo, señalan que se estudiará formas adicionales de retribuir al accionista incluyendo recompras de acciones y dividendos extraordinarios.
Cepsa regresa al parqué tras una ausencia de siete años, coincidiendo con una recuperación de los precios del crudo y de las acciones de las petroleras tras la crisis de 2014. El pasado 17 de septiembre, la petrolera, propiedad al 100% de Mubadala, ya anunció su intención de solicitar la admisión a negociación de sus acciones ordinarias en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, con al menos ese 25% del capital.
En 2011, el fondo de Abu Dabi Ipic se hizo con el 100% de Cepsa tras adquirir el 48,8% del capital que estaba en manos de la francesa Total por unos 3.650 millones de euros. Así, la valoración entonces de la compañía, que posteriormente fue sacada de Bolsa por el fondo, ascendía a unos 8.000 millones de euros.
