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Los expertos de GVC Gaesco han elevado este martes el precio objetivo de BBVA hasta los 7,70 euros desde los 6,00 euros anteriores, al tiempo que mejoran su consejo hasta 'acumular' desde 'neutral'. Este nuevo precio, que supone otorgar al banco un potencial de subida del 18% desde los niveles actuales de cotización, es el resultado de actualizar al alza las estimaciones para 2023 y en adelante.
"Hemos revisado entre un 15% y un 20% al alza las estimaciones de beneficio neto atribuible de 2023, hasta 7.040 millones de euros; las de 2024, hasta 6.761 millones; y las de 2025, hasta 6.826 millones", explican estos analistas. "Tras esta revisión, hemos modificado nuestro precio objetivo", añaden.
De la valoración total que GVC tiene para BBVA (46.000 millones de euros), 21.000 millones corresponden a España y 38.000 millones a México. La valoración de Turquía (2.000 millones de euros) se ha calculado teniendo en cuenta la contribución de la filial después de ajustes por hiperinflación. Utilizar la valoración a mercado de la participación de Garanti, que asciende a 4.100 millones de euros, implicaría aumentar el precio objetivo 0,30 euros, explican desde GVC.
NUEVA EMISION DE 'COCOS'
BBVA ha decidido acudir este martes a los mercados para colocar bonos contingentemente convertibles, los conocidos como 'CoCos', con un cupón inicial del 8,75%, pagadero trimestralmente, según han informado a 'Europa Press' fuentes de la entidad financiera.
El bono cuenta como capital Tier 1 adicional (AT1) y es la primera emisión de este tipo que el banco realiza desde julio de 2020. Además, se trata de la primera emisión de este tipo que realiza una entidad europea desde la crisis de Credit Suisse en marzo de 2023.
La primera ventana de amortización será el 21 de diciembre de 2028. El objetivo del banco es emplear los fondos para afrontar las amortizaciones de emisiones AT1 anteriores, siendo la más cercana el 24 de septiembre de este año.
