El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, ha avanzado que el periodo de aceptación de la oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell podría iniciarse a finales del segundo trimestre, de acuerdo con sus últimas estimaciones.
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"Esperamos la decisión de la autoridad de Competencia [CNMC] en las próximas semanas. Después de eso, el Gobierno puede elegir revisar el caso y después empezaría el periodo de aceptación", ha explicado el ejecutivo en una entrevista con 'Bloomberg TV' recogida por Europa Press.
"Dependemos de las autoridades, pero en nuestra opinión el periodo de aceptación debería pasar en los últimos momentos del segundo trimestre", ha indicado Genç, apuntando así a finales de junio.
El regulador está estudiando la operación en segunda fase y se espera que termine su revisión entre finales de marzo y principio de abril. Previsiblemente se aprobará con 'remedies' lo que implicará que Economía tendrá que revisarla y decidir si la eleva o no al Consejo de Ministros. Para ello, el titular de la cartera de Economía, Carlos Cuerpo, tiene un plazo de 15 días a contar desde que reciba la resolución de la CNMC.
Si finalmente llega al Consejo de Ministros, el plazo máximo que tiene para dictar su decisión será de un mes desde la notificación de Economía de elevarla. Según el artículo 10 de la Ley de Defensa de la Competencia, el Consejo de Ministros puede valorar las concentraciones atendiendo a criterios de interés general distintos de la defensa de la competencia.
Tras pronunciarse el Gobierno, será la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la que tenga que aprobar el folleto de la OPA. El supervisor ha decidido esperar a la última fase de este proceso para que los accionistas de Banco Sabadell cuenten con la mayor cantidad de información posible.
Solo tras todos estos pasos se abriría el periodo de aceptación de la OPA, que tiene que estar abierta durante un mínimo de 15 días y un máximo de 70 días.
BBVA tiene intención de dar a los accionistas de Sabadell un canje de una acción de nueva emisión de BBVA por 5,3456 de Sabadell y un pago en efectivo de 0,70 euros por acción correspondiente a los dividendos que el propio banco presidido por Carlos Torres quiere dar en total a sus accionistas a cuenta de sus resultados de 2024.
El calendario original de BBVA esperaba que la CNMC aprobara la operación en primera fase y se cerrara la fusión a mediados de 2025.
HABRÁ SINERGIAS CON O SIN FUSIÓN
El CEO de BBVA también ha defendido que la operación logrará sinergias de ahorro de costes haya o no fusión. "La mayoría de las sinergias son principalmente en tecnología y pueden ser logradas en ambos escenarios", ha afirmado Genç.
El banco espera lograr unos ahorros de costes de 850 millones de euros con esta operación en un plazo de tres años. De esa cifra, 100 millones de euros se corresponderán con unos menores costes de financiación, mientras que 300 millones serán en ahorro de personal y otros 450 millones serán por ahorros administrativos y de tecnología.
En un primer momento costes de reestructuración calculados iban a ser de unos 1.450 millones de euros. Posteriormente, el banco reconoció un coste de 350 millones de euros por la amortización de gastos tecnológicos, a razón de unos 70 millones de euros anuales por un periodo de cinco años. De tal forma, la factura de la operación se elevaría a los 1.800 millones de euros.
"NO VA A RESTAR COMPETENCIA"
El director de banca minorista de BBVA en España, Gonzalo Rodríguez, ha defendido que la OPA de carácter hostil que su entidad quiere lanzar sobre Banco Sabadell "no va a restar ni un ápice de competencia" al sector bancario en España.
Durante su participación en el V Observatorio de las Finanzas, organizado por 'El Español' e 'Invertia', Rodríguez ha comentado que el grado de competencia en España se mantiene gracias a que no solo existen cuatro grandes entidades, sino también muchas medianas, digitales, neobancos, cajas rurales, entidades extranjeras, etc.
"Hay un ecosistema de un conjunto de jugadores bancarios que dan este nivel de competitividad, no sólo en particulares, sino también en el mundo de las pymes", ha defendido, en referencia a la posibilidad de que la operación impacte sobre el negocio crediticio de las pequeñas y medianas empresas.
En este sentido, Rodríguez ha señalado que, entre las pymes que trabajan con dos entidades, un 40% de ellas lo hacen con entidades diferentes a los cuatro grandes bancos. Un porcentaje que sube al 60% si se toma como referencia a las pymes que colaboran con tres bancos.
"Entendemos que la competencia en España ya es, per se, muy fuerte y la eventual fusión de BBVA con Sabadell no va a restar ni un ápice de competencia", ha comentado.
También ha recordado que su entidad presentó una serie de compromisos en Fase 1 a la Comisión Nacional de los Mercados y de la Competencia (CNMC) para despejar las dudas del supervisor en materia de inclusión financiera, crédito a pymes y competencia en determinados códigos postales.
En parte, la CNMC señaló que algunos de estos compromisos eran insuficientes --en específico, sobre el mercado de adquirencia-- mientras que otros los analizaría con mayor profundidad, en Fase 2, con el objetivo de estudiar si con ellos se podía descartar el riesgo de impacto sobre el mercado del crédito a pymes.
De forma resumida, Rodríguez ha afirmado que estos compromisos presentados en primera fase son "inéditos", basados en fusiones anteriores, como la de CaixaBank y Bankia, y que "deberían ser suficientes", en referencia a posibles desinversiones.
Conviene recordar, al respecto, que BBVA ha trasladado en varias ocasiones que su intención es colaborar "estrechamente" con la CNMC para culminar "cuanto antes" el acuerdo de compromisos y obtener la autorización del expediente de la OPA.
LLEGADA A ALEMANIA
Sobre su negocio en Italia, donde BBVA arribó con su banca digital en 2021, Rodríguez ha recordado que 2024 cerró con una cifra de clientes en el país de 580.000 y que la previsión es alcanzar el millón de usuarios en los próximos dos años.
Ha recordado el anuncio que realizó la entidad el año pasado de crecer a través de su modelo digital en más países y ha afirmado que en Alemania "va a ser ya una realidad". "También en un tiempo récord [en referencia a Italia]; antes de verano lanzaremos el banco en Alemania", ha anunciado.
"Nuestra idea, a partir de Italia y Alemania, es seguir continuando y ser un banco de referencia digital a nivel europeo", ha apostillado.
SABADELL: "QUE EL BANCO SIGA ES IMPORTANTE"
El director de banca minorista de Sabadell, Carlos Ventura, ha comentado este martes, en referencia a la OPA que BBVA quiere lanzar sobre su entidad, que está en contacto con muchos clientes y que lo que "vienen a decirle" es que para ellos que el banco siga "por muchos años es muy importante".
En su intervención durante el V Observatorio de las Finanzas, organizado por El Español e Invertia, ha explicado que los clientes de Sabadell exponen varias razones: porque "están cómodos", porque les permite tener más opciones o por la capacidad de contar con crédito a lo largo del tiempo.
En referencia al recurso de Foment del Treball, admitido a trámite por la Audiencia Nacional la semana pasada, a lo que se ha unido también una queja de la Confederación Española de la Pequeña y Mediana Empresa (Cepyme), señala que las organizaciones empresariales recogen la opinión de sus asociados y que esta postura "cuadra mucho" con la trasladada por los clientes.
Por otro lado, ha recalcado que las empresas en España necesitan varias entidades para sus negocios, que ha cuantificado en cuatro. "Cuatro bancos es la media con la que trabajan las empresas en España. ¿Cuántos hay relevantes? Cuatro y, en algunas zonas, cinco. Entonces estamos en un punto de equilibrio", ha aseverado.
