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Bankinter ha bajado en bolsa después de superar previsiones con sus resultados del primer trimestre, según valoran los expertos de Renta 4, que han reiterado su consejo de 'sobreponderar' el valor, con un precio objetivo de 8,14 euros por acción. Aunque sus acciones, que han llegado a repuntar un 5% en la apertura, se han ido desinflando a lo largo de la sesión y han terminado con pérdidas del 1,17%.
"Los resultados se han situado por encima de nuestras estimaciones y las de consenso a lo largo de toda la cuenta de resultados", comentan estos analistas.
De la cuenta de resultados, destacan un crecimiento del margen de intereses del 63%, con un margen de clientes que se amplía hasta el 2,96%.
"El coste del pasivo aumenta 50 puntos básicos, con un aumento de 20 puntos básicos en los depósitos a la clientela, una aceleración en línea con lo previsto para el sector, cuya tendencia al alza debería continuar a lo largo del año", señalan.
"Las comisiones, que suponen el 22% del margen bruto, se han situado prácticamente en línea con estimaciones y muestran un crecimiento cercano al 5%, en línea con la guía dada para 2023 de crecimiento a un dígito medio", añaden.
Por su parte, los gastos de explotación se han situado un 5% por debajo de la previsión del consenso y el ratio CET 1 'fully loaded' se sitúa en el 12,21%.
"Las cifras muestran un comportamiento acorde para cumplir los objetivos del año, que son un crecimiento del margen de intereses del 20% y una ratio de eficiencia en el 42%", concluyen estos expertos.
JEFFERIES: MANTENER, PRECIO OBJETIVO 7 EUROS
Desde la firma Jefferies, han reiterado su consejo de 'mantener' el valor, con un precio objetivo de 7 euros por acción. Los resultados han superado sus previsiones gracias "impulsado por un fuerte margen de intereses y un mejor control de costes".
"El enfoque de alta calidad del banco y el sesgo en la gestión patrimonial tienen méritos, mientras que el negocio hipotecario también ofrece exposición a tipos de interés más altos", añaden estos expertos.
"Sin embargo, la escisión del negocio de seguros (Línea Directa) eliminó una palanca anticíclica, por lo que cumplir el objetivo de ganancias para 2023 depende más de las tendencias de la cuenta de resultados", concluyen.
RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE
Bankinter ha ganado 185 millones de euros en el primer trimestre, un 20% más que en el mismo periodo del pasado año. Además, el margen de intereses ha aumentado un 63%, hasta 522 millones de euros.
"El margen bruto, por su parte, se sitúa al 31 de marzo en 615,9 millones de euros, lo que supone un alza del 23,3%, y ello a pesar del impacto que producen en la cuenta los mayores costes regulatorios, que suman lo equivalente a un 14% de ese margen bruto, con especial peso del nuevo impuesto a la banca, cuya cuantía asciende a 77 millones abonados íntegramente en este trimestre", ha precisado el banco en nota de prensa.
