Banco Santander aumenta su beneficio un 24% hasta los 3.616 millones

Banco Santander ha cumplido hoy con la previsión que adelantó hace un mes, cuando anunció una ampliación de capital de 7.072 millones de euros para digerir al Popular. Entonces, adelantó una estimación de beneficio de 3.600 millones de euros. Y el resultado final del primer semestre está ligeramente por encima, en 3.616 millones de euros, lo que supone un incremento del 24% respecto al mismo periodo del año anterior. Las acciones del Santander, que suben más de un 18% en el acumulado del año, han cerrado con ligeros descensos del 0,14%.

La cifra de beneficio incluye 11 millones de euros aportados por el Popular, que se adjudicó por un euro el pasado 7 de junio tras ser intervenido por las autoridades europeas. "Desde la adquisición del Popular hace menos de dos meses, hemos avanzado de forma significativa para hacer frente a las prioridades inmediatas: hemos ampliado el capital necesario para cumplir con nuestros requisitos y anunciado un plan para reducir la exposición inmobiliaria del Popular", señala Ana Botín, presidenta del Santander, en el comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Esta semana, la entidad anunció el resultado de la ampliación, que tuvo una sobredemanda de 8,2 veces, lo que equivale a peticiones de inversiones institucionales por valor de más de 56.000 millones de euros. Banco Santander aportará 7.000 millones de capital al Popular "para restaurar su ratio de capital regulatorio", señala la entidad. Actualmente, este indicador está en el -4,9% tras un impacto negativo de 12.000 millones estimado en su cuenta de resultados derivado de la resolución del banco. La ratio regulatoria anterior a la resolución era del 9,1% antes de la resolución, mientras que el Santander espera que tras la inyección de dinero ascienda al 10,5%.

Más allá de la aportación del beneficio neto, el Santander excluye el impacto del Popular en la presentación de sus principales variables. Entre ellas, el margen de intereses, que mide la capacidad del banco para generar ingresos con su actividad tradicional de prestar y captar dinero, aumenta un 11,9% hasta los 17.008 millones de euros. Por su parte, el margen bruto, que compara ingresos y gastos, se eleva un 12,1% hasta los 24.078 millones de euros. Así, el resultado bruto ordinario antes de impuestos crece un 19,5% hasta los 6.585 millones de euros.

Banco Santander: "La entidad resultante pretende aumentar su rentabilidad y generar sinergias de costes cercanas a los 500 millones de euros a partir de 2020"

La evolución de los tipos de cambio ha favorecido las cifras publicadas hoy por la entidad. Descontando el impacto de las divisas, el aumento del margen de intereses sería del 7,4%; el del margen bruto, del 7,7%; en el caso del margen neto, del 10,4%; y el beneficio neto, un 11,1%.

La rentabilidad del banco también mejora, siempre sin contar al Popular. El ROE, que refleja la rentabilidad del capital, se eleva en la comparativa interanual desde el 6,89% hasta el 7,97%. No obstante, respecto al primer trimestre cae, ya que en marzo se situó en el 8,18%. Por su parte, el RoTE, que utiliza para el cálculo el patrimonio tangible del banco, sube desde el 10,27% de hace un año hasta el 11,82% actual.

La mayor contribución al beneficio ha vuelto a llegar desde Brasil, con un 26% del resultado, mientras que Reino Unido aporta el 17% y el negocio en España suma otro 13%.

El volumen de recursos de clientes en el balance asciende a 969.778 millones de euros, un 14,6% más que en la primera mitad del año anterior. Fuera del balance, el Santander gestiona 187.267 millones de euros, un 7,3% más, que proceden de fondos de inversión (151.472 millones), fondos de pensiones (11.328 millones) y patrimonios administrados (24.468 millones).

EL POPULAR DISPARA LA TASA DE MOROSIDAD

Aunque todos estos indicadores no incluyen al Popular, la entidad explica que con esta operación quiere reforzar su posición en España y Portugal, y reitera su objetivo de obtener un retorno sobre la inversión de entre el 13% y el 14% en 2020, así como un crecimiento del beneficio por acción a partir de 2019. "La entidad resultante pretende aumentar su rentabilidad y generar sinergias de costes cercanas a los 500 millones de euros a partir de 2020, con ratios de eficiencia entre las mejores del sector en España y Portugal, y un mayor potencial de crecimiento de ingresos", sostiene el banco. La ratio de eficiencia se sitúa en el 46,8% en junio, frente al 48,3% del año anterior.

La ratio de solvencia CET1 fully-loaded, que sigue los criterios de Basilea y es la más seguida por el mercado, cae en un año desde el 10,36% hasta el 9,58%. En este caso, sí incluye al Popular. Si no se tuviera en cuenta a la entidad que presidía Emilio Saracho, el indiciador sube hasta el 10,72%. Para compensar esto, el Santander realizó la ampliación de capital de más de 7.000 millones de euros. La ratio de morosidad, por su parte, sube desde el 4,29% hasta el 5,37%. Esto se produce, nuevamente, por la incorporación del Popular, que dispara la tasa de morosidad hasta el nivel más alto en el balance del Santander desde 2014. Mientras que la cobertura de morosidad cae desde el 72,5% hasta el 67,7%.