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Uno de los valores del Ibex 35 que destacan los analistas de Singular Bank es Iberdrola, grupo dedicado a la producción, distribución y comercialización de energía. Así, recuerdan que es una de las grandes compañías eléctricas a escala mundial, el segundo productor de electricidad de España, la primera empresa de nuestro país por capitalización bursátil y la cuarta de todo el mundo, situándose, además, a la cabeza del sector eólico.
Y al examinar su situación actual, estos expertos señalan, en primer lugar, los resultados que la empresa dio a conocer a finales de octubre relativos a los nueve primeros meses del año, “donde mostró un sólido desempeño”. Así, ponen de relieve el crecimiento de su resultado operativo bruto, superior al 13%, con un aumento del beneficio neto del 17,2%, por encima de las previsiones del consenso de mercado.
“ATRACTIVO PLAN DE CRECIMIENTO”
Igualmente, subrayan que, a pesar del impuesto extraordinario al sector, la empresa presidida por Ignacio Galán mejoró la guía para el conjunto del ejercicio y alaban su plan de crecimiento para los próximos años, centrado principalmente en las energías renovables.
En opinión de los citados gestores, dicha apuesta es una “vía de riesgo limitado”. Así, explican que el negocio de redes está creciendo a tasas del 5%, gracias especialmente a su exposición a Estados Unidos, contribuyendo al crecimiento esperado del 7% anual para el periodo 2019-2025.
RENTABILIDAD POR DIVIDENDO DEL 4%
“Parte de la cotización refleja las expectativas del plan de inversión de 75.000 millones de euros que tratará tanto de expandir la base de clientes actual como reforzar el liderazgo en renovables, impulsando su posición eólica marina y solar fotovoltaica. A las expectativas de crecimiento del grupo hemos de sumar su atractiva rentabilidad por dividendo, superior al 4% a los precios actuales”, afirman desde Singular Bank.
POSIBLES RIESGOS
En el lado de los riesgos y pese a su optimismo con el valor, estos economistas citan la presión regulatoria, “ya que podría contraer sus beneficios a corto y medio plazo”.
Igualmente, citan que los costes de generación de energías renovables no están descendiendo al ritmo inicialmente previsto, lo que podría poner en jaque la rentabilidad de las inversiones realizadas en este tipo de generación.
Finalmente, señalan que “el riesgo divisa es una amenaza para la compañía ante su sensible exposición tanto al real brasileño como al peso mexicano”.
POTENCIAL ALCISTA DEL 5%
Con todo, Singular Bank recuerda que el consenso de analistas de FactSet otorga al título un precio objetivo medio de 12,42 euros, lo que implica un potencial alcista cercano al 5% desde los niveles actuales de cotización.
En concreto, ninguna de las firmas que cubre el valor aconseja ni vender, ni infraponderar. Así, once entidades recomiendan comprar; nueve, mantener; y tres, sobreponderar.
NIVELES TÉCNICOS A VIGILAR
Finalmente, en lo relativo al aspecto técnico del grupo, Singular Bank señala que las acciones de la eléctrica parecen haber formado un suelo en los 9,88 euros y añaden que su tendencia a corto plazo es alcista, con un siguiente objetivo en los 12,57 euros.
Más optimistas son aún los estrategas de Bolsamanía, quienes creen que el valor podría alcanzar los 14 euros en los primeros compases de 2024, tras una probable fase de consolidación alcista.
