- Aunque la ampliación se anunció a principios de agosto, todavía no hay detalles
- El mercado prevé un fuerte efecto dilutivo para los actuales accionistas
Poco a poco, Abengoa sigue desplomándose en el Ibex y se acerca al nivel de 0,8 euros por acción, el precio al que los analistas especulan que podría realizar su ampliación de capital, prevista para el mes de septiembre y anunciada a principios de agosto.
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LA VALORACIÓN DE BANKINTER
Los analistas de Bankinter ya anticiparon en un informe que la compañía andaluza podría realizar la ampliación a 0,8 euros.
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Son las acciones Clase A las que reúnen la mayor parte del valor de la compañí, señala Bankinter
“Mantenemos nuestra recomendación en Neutral, pero revisamos a la baja nuestro Precio Objetivo desde 3,2€/acc. hasta 1,2€/acc. (clase B) ante la severa incertidumbre que pesa sobre la ampliación de capital”, han señalado los analistas de Bankinter, en un informe al que ha tenido acceso Bolsamanía.
“Revisamos nuestro Precio Objetivo en base a lo que estimamos podría corresponderse con un valor liquidativo ajustado (Patrimonio Neto por acción, una vez aplicado un ajuste estimado por la incertidumbre con respecto a la operación y sobre el valor de los activos).
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LA AMPLIACIÓN SE REALIZARÁ A 0,8 EUROS POR ACCIÓN
Bankinter calcula que la ampliación de capital se realizará a 0,8 euros por acción en la Clase B
Obtenemos como resultado provisional un Precio Objetivo de 1,2€/acc. para las acciones Clase B (que son las que disponen de mayor liquidez, aunque menores derechos de voto) vs 3,2€/acc. anterior, al tiempo que concluimos que precisamente esta ampliación de capital pone de manifiesto que son las acciones Clase A las que reúnen la mayor parte del valor de la compañía (estimamos 4,1€/acc. vs 3,5€/acc. Anterior)”, han añadido estos expertos.
“Nuestros cálculos están realizados bajo la hipótesis de que la ampliación finalmente sale adelante por el importe objetivo (650M€) y a unos precios de colocación estimados en 0,8€/acc. en el caso de las acciones B y 1,5€/acc. en el de las A… aunque reconocemos que el descuento que estimamos sobre las respectivas cotizaciones (1,099€/acc. y 1,727€/acc. ayer, respectivamente) podría terminar siendo superior debido a la fuerte incertidumbre que pesa, como hemos comentado, sobre la capacidad de la compañía para cubrir la ampliación (los 650M€ suponen aprox. +60% con respecto a la capitalización actual)”, concluyen.
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