El Tesoro Público ha colocado este martes 5.135,05 millones de euros en deuda a corto plazo, en el rango medio previsto, y lo ha hecho ofreciendo rentabilidades más bajas por las letras a 6 meses y por las letras a 12 meses, según los datos publicados por el Banco de España.
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Con esta primera subasta de junio arranca un mes que estará marcado por la decisión que adopte el Banco Central Europeo (BCE) en su reunión de este jueves sobre los tipos de interés, para la que se espera una rebaja de un cuarto de punto, salvo sorpresa.
Las decisiones de política monetaria afectan a las subastas del Tesoro, que en estos meses han visto crecer la remuneración ofrecida a los inversores, en línea con las subida de tipos. Esto ha provocado que el interés en la compra de deuda se incremente, especialmente en el caso de la adquisición de letras del Tesoro por parte los hogares.
Pese a recortar los intereses ofrecidos en esta subasta, su alto nivel ha mantenido el apetito inversor de los mercados por los títulos españoles, ya que la demanda conjunta de ambas referencias casi ha llegado a duplicar lo adjudicado, con unas solicitudes de 9.809,664 millones de euros.
En concreto, el Tesoro ha colocado 1.355 millones de euros en letras a seis meses, frente a una demanda de 3.223 millones de euros, y ha ofrecido una rentabilidad marginal del 3,370%, inferior al 3,554% de la emisión previa.
En la subasta de letras a doce meses el organismo dependiente del Ministerio de Economía ha adjudicado 3.780 millones de euros, con unas peticiones de 6.585 millones por parte de los inversores, y el interés marginal se ha colocado en el 3,423%, por debajo del 3,424% anterior.
EL JUEVES ESPERA COLOCAR HASTA 6.750 MILLONES
Por su parte este próximo jueves, 6 de junio, coincidiendo con la reunión del BCE, el Tesoro subastará cuatro referencias de bonos y obligaciones del Estado para las que espera colocar entre 5.250 millones y 6.750 millones de euros.
Concretamente emitirá bonos del Estado a 3 años, con cupón del 2,50%; obligaciones del Estado con una vida residual de 6 años y 11 meses, con cupón del 0,10%; obligaciones del Estado indexadas a la inflación a 15 años y con cupón del 2,05% y obligaciones del Estado a 30 años, con cupón del 4%.
Como tipo de interés marginal de referencia, los porcentajes se situaron en anteriores subastas en el 2,965% en bonos del Estado a 3 años; en el 1,335% en las obligaciones del Estado indexadas a la inflación a 15 años y en el 4,002% en las obligaciones del Estado a 30 años.
PROGRAMA DE FINANCIACIÓN DEL TESORO PARA 2024
El Tesoro ya lleva emitidos 95.113 millones de euros a medio y largo plazo en 2024, el 54,9% de su programa de financiación a medio y largo plazo para 2024. La vida media de la deuda del Estado en circulación alcanza los 7,96 años y el coste medio de la cartera de deuda del Tesoro se sitúa en 2,159%.
En total, la estrategia de financiación del Tesoro de 2024 prevé unas necesidades de financiación nueva de en torno a los 55.000 millones para este ejercicio, lo que supone una reducción 10.000 millones respecto a las de 2023.
Por su parte, la emisión bruta prevista ascenderá a 257.572 millones de euros, un 2% superior a la de 2023, debido al incremento de las amortizaciones, y el grueso se cubrirá mediante la emisión de instrumentos a medio y largo plazo con el objetivo de mantener la vida media de la cartera de deuda pública.
Dentro de esa estrategia, el Tesoro tiene previsto recurrir nuevamente a las sindicaciones para la emisión de determinadas referencias de obligaciones del Estado.
Otros de los objetivos para 2024 serán mantener la diversificación de la base inversora y apostar por la emisión de bonos verdes como elemento estructural del programa de financiación, reforzando de esta forma el mercado de finanzas sostenibles en España.