Fluidra, Prosegur e IAG: las tres grandes apuestas del 'cinco estrellas' Santander Small Caps España

Morningstar es un proveedor líder de análisis independiente para la inversión, principalmente, en fondos de inversión. Utiliza métodos cuantitativos para clasificar la calidad de los distintos fondos de inversión en función de la ecuación rentabilidad-riesgo asumido, teniendo en cuenta espacios temporales de tres, cinco y diez años. Y otorga a Santander Small Caps España la máxima calificación posible, las cinco estrellas.

Este fondo acumula una rentabilidad a 365 días del 28% y del 19% en lo que llevamos de año frente al 7,5% que suma el Ibex 35. Las principales posiciones de este fondo (según los registros de la CNMV a 30 de septiembre) que actualmente gestiona cerca de 700 millones de euros se centran en el sector consumo, turismo, inmobiliario y construcción: NH Hotel Group (3,3% de la cartera), MásMóvil (3,3%), Vidrala (3%), Barón de ley (3%), Miquel y Costas (3%), Colonial (2,1%), Neinor (2%), Zardoya Otis (2%), entre otros. Sin dejar de lado las compañías industriales y de materiales como por ejemplo: Acerinox (1,9%) y CAF (1,8%). A continuación, analizamos técnicamente las tres principales posiciones del fondo.

FLUIDRA

Es un grupo multinacional español con sede en Sabadell, dedicado al desarrollo de aplicaciones para el uso sostenible del agua. Posee delegaciones propias en 45 países y distribuye sus productos en más de 170 países.

Supone un 5,8% de la posición en el fondo. Poco se puede decir de un título en 'subida libre' absoluta que acumula una revalorización superior al 160% en el año.

Como soporte, el más importante en este momento, y aunque bastante lejano, lo encontramos en el hueco alcista diario y semanal de la sesión del 6 de noviembre en los 8,87 euros. La fortaleza de este título es de tal magnitud que nos tenemos que ir a gráficos mensuales para de alguna manera poder ver la situación de la compañía con una perspectiva más amplia. De hecho, desde diciembre de 2016 y hasta hoy todos los mínimos mensuales son crecientes. O lo que es lo mismo, en la medida en que no tengamos una vela mensual cerrando por debajo de los mínimos de la vela mensual previa (los mínimos de octubre se marcaron en los 7,7 euros) no tendremos la más mínima señal de debilidad dentro de la actual estructura de precios. Ni que decir tiene que estamos ante un claro mantener.

PROSEGUR

Es la primera empresa española de seguridad y la tercera del mundo en el sector de la seguridad privada. La compañía cuenta con tres unidades de negocio: sistemas integrales de seguridad, logística de valores y gestión de efectivo, y alarmas.

Este título tiene un peso en el fondo del 4,5%. A finales de septiembre los títulos conseguían, después de muchos meses de consolidación lateral y dentro de un triángulo (máximos decrecientes y mínimos crecientes), romper con fuerza al alza.

Este movimiento le llevó a superar los máximos históricos que presentaba en los 6,6 euros y desde entonces lo tenemos, por enésima vez, en 'subida libre' absoluta. Al margen de correcciones puntuales, lo cierto es que el título es alcista en todos los plazos. Es imposible determinar un nivel objetivo de subida por cuanto no presenta resistencias de ningún tipo más allá de los nuevos máximos crecientes (temporales) dentro de la impecable sucesión de mínimos y máximos crecientes de la cotizada.

IAG

También conocida como International Airlines Group o simplemente IAG es una compañía holding española resultado de la fusión de Iberia y British Airways.

La aerolínea pesa un 3,5% en el fondo. En las últimas semanas ha sido uno de los títulos que más ha sufrido, pero no por ello ha dejado de ser alcista. Nos está dejando una interesante figura en forma de 'martillo' semanal, que cuando se da después de un importante tramo correctivo, como es el caso, acostumbra a tener implicaciones de rebote en el corto plazo.

Por otro lado, se puede decir que en la medida en que el soporte horizontal que presenta en los 6,35 euros no se perfore no tendremos ninguna señal de debilidad importante en la compañía. Por arriba, por el lado de las resistencias, tenemos los máximos anuales en los 7,61 euros y por encima los máximos históricos (ajustada la serie de precios histórica a los dividendos repartidos), en los 8,08 euros.