Consultorio de análisis técnico: Red Eléctrica, Colonial, Repsol, Banco Santander, Ence, Zardoya, Nasdaq 100, S&P 500 y Lufthansa

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Hola, buenos días. Aparte de darle las gracias, como siempre, ¿podría analizar Red Eléctrica (tengo el stop loss en 71,11 aprox.) e Inmobiliaria Colonial (en este caso en los mínimos en 0,58 euros)? No me gusta nada lo que está haciendo esta última y era mi valor favorito. REE no es que esté para tirar cohetes tampoco la verdad. Saludos. S.M.

Buenos días. Curiosamente nos preguntan todos los días por Red Eléctrica y eso que en realidad hay poco que decir que no sepa del mismo. El título no puede ser más alcista en término de medio y largo plazo. Y, cada vez que entra en “fase de reacción”, muchos de los inversores se ponen nerviosos sin motivo alguno. Como se puede ver en el gráfico semanal, la tendencia no puede ser más clara al alza, pero es que, aun cuando quisiera buscar la base del canal alcista de largo plazo, aquí no habría pasado nada. Es cierto que existe un soporte en la zona de los 71,11 euros y que la perforación del mismo podría acelerar la tendencia bajista de corto plazo pero no por ello dejaría de ser alcista de medio y largo plazo.

Lo que no veo tan claro, si me lo permite, es eso de que “Colonial sea mi valor favorito”. En mi opinión, uno no puede tener como valor favorito a subyacentes de este tipo. Otra cosa es que, si tengo una cartera diversificada, pueda intentar meter el pie en compañías de este tipo y sólo para porcentajes de la cartera muy pequeños. Dicho esto, las caídas de las últimas semanas podrían poner a prueba la zona de soporte que presenta en la base del canal alcista de los últimos meses (por definición soporte). Independientemente de correcciones de mayor o menor calado, lo importante es lo importante, es decir, que desde octubre hasta el momento actual le tenemos dibujando mínimos y máximos crecientes. Muchas gracias a usted y buenas tardes.

Buenos días. Tengo, entre otras acciones, Repsol y Banco Santander. ¿Aguantará Repsol la caída del precio del petróleo? Imagino que Banco Santander bajará más por la disminución del dividendo, ¿interesa venderlas ahora? Muchas gracias.

Buenos días. Repsol, al igual que el resto de petroleras, se está viendo presionada por el desplome del precio del crudo. Aunque no con la misma intensidad. Hoy el West Texas ha perforado el soporte que presentaba en los mínimos anuales y los títulos de Repsol cotizan claramente por encima de los niveles homólogos. Lo que es evidente es que, desde el punto de vista del análisis técnico, el precio se ha girado a la baja, al tick, desde la directriz bajista de los últimos meses. Llegados a este punto, no descartamos que pueda corregir hasta la zona de soporte de los 15,50-15,80 euros en el corto plazo.

En cuanto a lo que usted comenta de Banco Santander, no opino como usted. Lo de la rebaja del dividendo es algo que se sabe desde principios de enero y que cotizó el día de la macroampliación de capital, es decir, esa noticia está más que descontada. Al fin y al cabo, y como me gusta recordar de vez en cuando, lo que usted (todos nosotros) sabe no vale nada en la bolsa. Dicho esto, sigo pensando que hasta que no se cierre el hueco bajista de los 6,70 euros seguiremos sin tener ninguna señal de fortaleza digna de tener en cuenta. Gracias a usted y buenas tardes.

Buenos días, D. José María. ¿Cree Vd. que Ence está agotando la subida o cuenta con un recorrido mucho más amplio si consigue cerrar sobre los 3,31 euros? Si me permite abusar un pelín de su inmensa amabilidad, le agradecería que analizara también Zardoya y comentara las expectativas que ofrece. Si no es posible, igualmente le quedo super agradecido porque la atención que nos presta es inmejorable (y lo que nos enseña, también). Un cordial saludo. I.M.

Apreciado lector, cuando un título como el que nos ocupa sube cerca del 130% en los últimos meses, es difícil encontrar potenciales niveles de giro a la baja sobre todo cuando no para de construir mínimos y máximos crecientes semanales y casi a diario. Evidentemente, no lo dude, los excesos se pagan, para lo bueno y para lo malo. El aspecto técnico ha mejorado mucho tras dejar atrás la zona de resistencia, ahora soporte, de los 2,95 euros. En mi opinión lo realmente importante no es si caerá con fuerza desde aquí o si lo hará un desde un 10% más arriba. Lo importante es que el precio nos ha vuelto a dibujar un nuevo máximo creciente, dando así continuidad a la sucesión de mínimos y máximos crecientes desde junio de 2012. En mi opinión, estamos ante la típica situación que reza así: “Muy tarde para comprar pero pronto para vender”.

Por otro lado, Zardoya es de los títulos que mejor lo está haciendo desde que se confirmara la figura de vuelta en “doble suelo”, a principios de enero. Desde entonces no ha parado de escalar posiciones dejando atrás improtantes niveles de resistencia. Lo cierto es que en este momento no se observan resistencias importantes hasta la zona de los 12 euros, por donde pasaría la directriz bajista de los últimos meses. Muchas gracias por sus palabras y su amabilidad. Un saludo y buenas tardes.

Hola José María, estoy invertido en el Nasdaq, al que ya le falta menos para acercarse a los máximos históricos. ¿Significa esto un cambio de ciclo? ¿Y qué me puede decir del S&P 500? Gracias y un cordial saludo. M.O.

Buenas tardes. No entiendo muy bien a qué se está refiriendo. A la vista del gráfico semanal del Nasdaq 100 podemos ver lo impecable de la tendencia alcista primaria. De hecho, el índice cotiza a sólo un 10% de los máximos alcanzados en marzo de 2000. ¿Qué quiere decir con cambio de ciclo? Si se refiere a que, por el simple hecho de llegar a los máximos históricos, el índice se tiene que girar a la baja cambiando de ciclo (de alcista a bajista), nada más lejos de la realidad. El índice no puede ser más alcista y la superación de la resistencia de los 4.816,35 le situaría en “subida libre” absoluta con las implicaciones alcistas que ello siempre tiene para cualquier precio.

Y sobre el S&P 500, tres cuartas partes de lo mismo. El índice cotiza en “subida libre” relativa, sólo que en las últimas sesiones ha entrado en “fase de reacción”. Cabe la posibilidad de que los mínimos de la semana pasada hayan servido para corregir el tramo alcista previo, el que llevó al índice desde los 1.980 hasta los 2.120 puntos. Pero, además, debemos saber que, en la medida en que sigamos teniendo mínimos y máximos crecientes, como es el caso que nos ocupa, no tendremos la menor señal de debilidad dentro de la actual serie de precios.

Buenos días D. José María, ¿qué opina usted de Lufthansa? Estoy dentro a 13,20 euros. Muchas gracias y un saludo. M.A.

Estimado lector, buenas tardes. En el muy corto plazo, el precio presenta una zona de resistencia a la vuelta de la esquina, en los máximos del jueves (13,70 euros). Por encima de dicha resistencia, lo lógico sería que experimentara un movimiento hacia los 14 euros y por encima los máximos de enero, en los 15,53 euros. Ahora bien, en un gráfico de medio plazo, lo que tenemos delante es un título falto de tendencia. En nuestro país, IAG presenta un gráfico mucho más alcista que esta aerolínea, de hecho, IAG cotiza en “subida libre”, mientras que Lufthansa parece estar encajado en un movimiento lateral sin una tendencia más o menos clara. Ahora bien, en la medida en que no se perfore la zona de soporte que presenta en los mínimos de octubre (10,69 euros), existe la posibilidad de que, poco a poco, intente reestructurarse al alza en busca de niveles de resistencia cercanos a los 20,29 euros. Gracias a usted y buenas tardes.

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