Consultorio de análisis técnico: Microsoft, petróleo, Gamesa, IAG y seis títulos más bajo la lupa

Buenos días, en primer lugar darle las gracias por sus esclarecedores análisis. Me preocupa Pharmamar, las tengo a 4 euros y veo que día tras día la acción se devalúa. Mi idea es el largo plazo, ¿cuál es su opinión? ¿Podría recomendarme algún libro sobre Análisis Técnico que le haya resultado especialmente interesante? De nuevo, muchas gracias. A.

Buenas tardes. Hace ya varias semanas que comentamos de PharmaMar que nos había decepcionado y sobre todo comentado recientemente que la perforación del soporte, el que presentaba en los mínimos de julio, dejaba las puertas abiertas a que el título estuviera dando forma a una formación, de implicaciones bajistas, en “doble techo”. Siento no poder darle buenas noticias pero en este momento todo apunta a que se ponga a prueba la zona de soporte que presenta en los mínimos de octubre en las inmediaciones de los 2,35-2,40 euros.

En cuanto al libro de Análisis Técnico he de decir que hay mucha información en internet que sin lugar a dudas le puede servir de apoyo. Pero le puedo indicar un libro, un clásico, con el que un servidor empezó a aprender más cosas sobre Análisis Técnico: Análisis Técnico de las tendencias de los valores (Robert D. Edwards y John Magee). Es un clásico pero considero que es un libro interesante. Muchas gracias por sus palabras, un saludo.

Hola José María, ¿podría decirnos algo sobre Carbures? Hace mucho tiempo que no leo análisis de esta compañía en vuestra página y aunque ya doy por perdida casi toda la inversión (las compré a 1,5 euros) no pierdo la esperanza de poder salirme dignamente. Muchas gracias por su ayuda. C. F.

Estimado lector, buenas tardes. De Carbures sólo cabe decir lo mismo que decíamos de Abengoa. Son título muy bajistas y, en teoría, los fuertes rebotes demuestran que son claras oportunidades para salirse de los títulos. El canal bajista por el que se viene desplazando el precio parece bastante evidente. En el muy corto plazo presenta un primer soporte en los 0,58 euros y por debajo tenemos los 0,50 y los mínimos anuales e históricos en los 0,39 euros. Por arriba, por el lado de las resistencias, tenemos los 0,82-0,85 euros y por encima la parte alta del canal, ahora en el euro. Si me lo permite, no se trata de invertir teniendo esperanza de que suceda algo. Se trata de invertir en títulos que presenten una clara tendencia alcista y hace ya mucho tiempo que Carbures dejó atrás la tendencia alcista. Gracias a usted, un saludo.

Sr. Rodríguez, buenos días. Ya sé que hay poco que decir de OHL. ¿No le parece exagerada la caída desde los máximos de 2014? Las compré a 7 euros creyendo que podía ser una buena inversión y ya le pierdo casi un 30%. ¿Usted las vendería antes de que esto vaya a peor? Saludos y gracias. I.A.

Apreciado lector. Con el paso del tiempo, según caya cogiendo experiencia en los mercados, se dará cuenta de que en bolsa todo es posibles, lo peor y lo mejor. Y de nada sirve querer buscarle la lógica a las caídas/subidas y comprar/vender porque algo un título haya subido mucho o caído mucho. Los precios se mueven por tendencias y OHL, al igual que por ejemplo Carbures, FCC y muchos otros presentan claras tendencias bajistas de fondo. Como he comentado en numerosas ocasiones, sin ir más lejos con el caso de Abengoa, no seré yo quien recomiende a nadie vender una acción con fuertes pérdidas. Y más cuando se trata de una acción de la que llevamos diciendo meses y meses (y hemos recibido fuertes críticas por ello) que era y es un título bajista. Son muchas las compañías que, baches aparte, presentan negocios rentables (como por ejemplo Tubacex y Tubos Reunidos, entre otras) que no paran de caer y de caer. Una vez, insisto, compren título alcistas, compren fortaleza y no debilidad. Comprando debilidad, salvo que tengamos suerte (que también influye), lo más normal es que terminemos incurriendo en fuertes pérdidas. Dicho esto sigo sin observar la menor señal de fortaleza en los títulos de OHL y parece que tendrá que pasar mucho tiempo antes de que veamos, al menos, alguna figura de vuelta. Un saludo y buenas tardes.

(Gráfico mensual de OHL)

Buenos días. ¿Podrían analizar IAG? No entiendo que en las últimas sesiones esté cayendo con fuerza con un petróleo marcando mínimos anuales sesión tras sesión. ¿Cree usted que cuando el petróleo comience a rebotar el título caerá con fuerza? Gracias y saludos cordiales. I.E.

Apreciado lector, buenos días. No tiene sentido que usted quiera buscar una correlación perfecta entre las subidas en IAG y las caídas en el petróleo. Los precios se mueven por tendencias y ocurre que mientras IAG presenta una clara tendencia alcista de medio y largo plazo el petróleo se encuentra en una tendencia bajista de fondo. Hasta ahí bien, estamos de acuerdo. Pero querer buscarle la lógica a que cada vez que caiga el petróleo tenga que subir IAG no tiene sentido. De hecho dentro de una clara tendencia alcista de fondo podemos asistir a fuertes correcciones en los precios sin que por ello dejen de ser alcistas. Dicho esto tiene su lógica que cuando el petróleo construya alguna figura de vuelta (de implicaciones alcistas) el sector de las aerolíneas experimente algún correctivo. Pero como siempre les digo dejen que sea al precio el que les diga lo que quiere hacer y no se adelanten a los acontecimientos.

En este momento el petróleo sigue siendo claramente bajista y está lejos de dar ninguna señal de compra mientras que IAG se encuentra consolidando lateralmente las fuertes subidas previas dentro, a su vez, de un canal lateral-alcista. En la medida en que no perfore el soporte de los 7,60 euros entiendo que es cuestión de poco tiempo que se ataque la zona de resistencia que presenta en los máximos anuales (que también lo son históricos) en los 8,60 euros. Gracias a usted, un saludo.

Hola, ¿podrían analizar el petróleo? Me gustaría comprar Repsol pero con el petróleo cayendo todos los días no me atrevo a hacerlo. Gracias y saludos.

Apreciado lector. El petróleo sigue a lo suyo, esto es construyendo nuevo mínimos anuales. De hecho en la sesión de este lunes el futuro del barril de crudo tipo Brent ha marcado un nuevo mínimo por debajo del soporte que presentaba en los mínimos de 2008 en los $36,20. Por el momento hoy ha marcado un mínimo en los $36,04. Tenemos que irnos a niveles de precio de finales de 2004 para encontrar niveles de precio como los actuales. En cuanto a Repsol, y como ya hemos comentado en semanas anteriores existe un soporte muy claro en los 9,90 euros (mínimos anuales antes de ajustarse el precio a la última operación del Plan Dividendo Flexible iniciado hoy). Por debajo de dichos mínimos volveríamos a tener importantes señales de debilidad para el título. Gracias a usted, un saludo.

(Gráfico semanal del futuro del barril de crudo tipo Brent)

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Buenos días. Me gustaría, si fuera posible, que analizara Microsoft. Tengo importantes plusvalías y la verdad que me da cierto vértigo las fuertes subidas de este año. No sé si vender parte de las acciones o colocar un stop de beneficios. ¿Me podría decir lo que haría usted a sabiendas de que no tiene la bola de cristal? Muchas gracias por su inestimable ayuda. V.S.

Apreciado lector, buenas tardes. Microsoft es a día de hoy de los títulos más alcistas al otro lado del Atlántico con mucha diferencia. A día de hoy no tenemos la menor señal de debilidad que de alguna manera nos anticipe una corrección de calado, aunque en algún momento la habrá dado que nada sube sin su correspondiente ajuste (o fase de reacción). Además a finales de octubre el título dejaba atrás el movimiento lateral de varios meses con un importante hueco (gap) alcista en los $48. Si acaso y por aquello de asegurar parte de las plusvalías coloque un stop loss dinámico en velas semanales y mientras no tengamos un precio de cierre (en velas semanales) por debajo de los mínimos de la vela semana previa mantendríamos el 100% de las posiciones largas (o alcistas). Si se tuviéramos que ejecutar stop profit (de beneficios) podríamos hacerlo por el 50% de la posición para así asegurar gran parte de las plusvalías pero sepa que a día de hoy pocos títulos son tan alcistas como éste.

Buenos días José María. ¿Cómo ve Grifols para comprar? ¿Cree que merece la pena aprovechar las últimas caídas para entrar? ¿O cree que podría corregir más todavía? Y si no es abusar me gustaría preguntarle lo mismo pero sobre Gamesa. Muchísimas gracias, un saludo. G.L.

Apreciado lector, buenas tardes. No tenemos figura de vuelta que nos anticipe que se hayan acabado las caídas en Grifols pero es cierto que le tenemos en este momento en niveles de soporte interesantes. De hecho la zona de resistencia de los 41 euros podría actuar ahora como soporte (throw back). Incluso no podemos descartar una caída hacia la zona de los 40 euros pero es cierto que, a diferencia de la gran mayoría del mercado, estamos hablando de los títulos más alcistas de mercado que en este momento cotiza ante potenciales niveles de soporte a tener en cuenta.

En cuanto a Gamesa en este momento le tenemos en la base del canal alcista de corto plazo, zona de soporte. Pero lo realmente importante, a día de hoy, es que se ha vuelto a frenar en seco ante la importante zona de resistencia de los 16,75 euros. En teoría por encima de dicha resistencia tendríamos una nueva e importante señal de fortaleza pero por el momento nos tenemos que quedar con el hecho de que se ha frenado justo en plena zona de resistencia. Gracias a usted, un saludo.

Sr. Rodríguez. Buenos días. Tengo acciones de Red Eléctrica compradas a 71,20 euros (en ganancias) y de Mapfre a 2,60 euros (en pérdidas). ¿Se desharía usted de alguna de las dos? No tengo prisa por vender pero me preocupa Mapfre ante la posibilidad de que pueda seguir bajando y comerse las ganancias que tengo en Red Eléctrica. ¿Qué me aconseja usted? Un saludo y gracias. J.A.

Buenas tardes. Red Eléctrica es de los títulos más alcistas del mercado en términos de medio y largo plazo, pero en el corto plazo le tenemos sufriendo. De hecho siempre que hay elecciones y la posibilidad de que cambie el gobierno este tipo de títulos acostumbra a corregir por aquello de las posibles nuevas incertidumbre antes cambios en las regulaciones sobre este sector. En este momento le tenemos rebotando justo desde la zona de soporte, antes resistencia, de los 75 euros. Por lo que, y sólo para asegurar las ganancias, colocaría un stop profit en los 75 euros (en precios de cierre). Y si los pierde ejecutamos stop profit, recogemos las plusvalías y a otra cosa. El miedo que me da este tipo de títulos es que son tan alcistas y han subido tanto que podría caer con fuerza (15-20% por dar alguna cifra) y no por eso dejarían de ser alcistas.

En cuanto a Mapfre, lo mismo que venimos comentando desde hace meses. Sin peligro mientras no perfore el soporte que presenta en los 2,20 euros. Perforarlo, con holgura y en velas semanales, le colocaría, a priori, en una situación más que delicada. Un saludo.

Bolsamanía

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