Consultorio de análisis técnico: Inditex, Alibaba, BBVA, CaixaBank y seis títulos más bajo la lupa

Buenos días. ¿José María, le sigue gustando Telefónica? Ha sido publicar los resultados y caer con fuerza. ¿Se acabó lo que se daba en este título o cree que puede seguir haciéndolo bien en los próximos meses? Muchas gracias por su respuesta, un saludo. V.A.

Estimado lector, buenas tardes. No creo que pueda tener ninguna queja de Telefónica a pesar de las últimas caídas. Desde los mínimos de principios de octubre ha sido de los títulos que más ha rebotado desde entonces. La corrección desde la zona de los 12,50 euros era previsible por cuanto en su día esta referencia actuó, durante varios meses, como soporte. Por lo tanto existe la posibilidad de que hayamos asistido a un simple “pull back” a la nueva zona de resistencia, antes, soporte. ¿Si me sigue gustando Telefónica? A día de hoy, sí. El problema es el de siempre, que abrir largos ahora no tiene mucho sentido por cuanto la última señal de compra la dio cuando se apoyaba en la directriz alcista en la que se viene apoyando el título desde principios de 2014. En este momento el peligro de verdad en los títulos de la operadora vendría de la mano de la perforación del soporte de los 10,37 euros (último mínimo creciente). Mientras no se perfore este soporte no descartaremos que, con sus correcciones intermedias, intente reestrucutarse de nuevo al alza en busca de los máximos anuales (14,30 euros). Gracias a usted, un saludo.

Hola Sr. Rodríguez. Tengo acciones de BMW compradas cuando todo el escándalo de Volkswagen y ya les gano un buen dinero. ¿Dónde colocaría usted el stop loss? ¿Cree que podría volver a los máximos del año? Un saludo. E.P.

Apreciado lector, buenas tardes. BMW es en este momento un claro “mantener”. En su día, en plena caída contagiado por el efecto Volkswagen, decíamos que si había un momento para intentarlo por el lado largo (o alcista) era en los niveles de precio más cercanos posibles al soporte de los 72,70 euros (mínimos de octubre de 2014) que a su vez coincidía con los mínimos de marzo. El precio perforó en intradía el soporte pero no en precios de cierre (que es como realmente se confirman los movimientos). Y hasta el día de hoy. BMW ha superado recientemente la directriz bajista de los últimos meses y nos ha dejado un hueco alcista en los 90,35 euros que se ha rellenado posteriormente (pero no se ha cerrado, o lo que es lo mismo anulado). Por lo tanto, en mi opinión dejaría correr las ganancias en el título ante la posibilidad de que vuelva a los máximos anuales colocando un stop profit (de beneficios) en precios de cierre por debajo de los 90 euros. Un saludo.

Buenos días. ¿Qué le parece Alibaba después del fuerte rebote de las últimas semanas? ¿Ha cambiado ya la tendencia de este título? ¿Cree que podría dirigirse de nuevo a los $120 que alcanzó poco después de su estreno en bolsa? Gracias. S.C.

Estimado lector, buenas tardes. Es cierto que Alibaba ha rebotado con fuerza en las últimas semanas pero a pesar de ello no es un título que me parezca interesante. Vamos a ver si las últimas caídas consiguen encontrar freno en la zona de soporte que le confiere la directriz bajista que une los máximos decrecientes desde su salida a bolsa. De no conseguir soportarse en los niveles actuales no descartaremos que continúe corrigiendo hacia el hueco alcista de la sesión del 23 de octubre en los $70,99. Se podría decir que tenemos una potencial zona de soporte desde la que podría rebotar en los máximos de septiembre ($68) si bien es cierto que presenta otro soporte en el hueco alcista antes mencionado de los $71. Dicho esto, insisto, no es un título que a día de hoy me parezca interesante. Un saludo.

Hola, buenos días. No hay manera, al menos en mi caso, de cogerle el tranquillo a Indra. No he visto título más volátil y errático que éste. ¿Qué cree que está haciendo? Lleva lateral muchos mesese y me tiene totalmente despistado. ¿Sería tan amable de analizarlo? Un saludo. A.R.

Apreciado lector, buenas tardes. Usted lo ha dicho muy bien, Indra es un título complejo con una volatilidad muy alta intradiaria. Como se puede observar en el gráfico que adjuntamos, tenemos a Indra desplazándose lateralmente desde comienzos de año. A la vista de los ligeros máximos decrecientes y mínimos crecientes podríamos decir aquello de que podría estar dando forma a un triángulo. Aunque en realidad lo que tenemos delante es un claro movimiento lateral. En la medida en que el título no perfore el soporte que presenta en los mínimos de septiembre (último mínimo creciente), no tendremos ninguna señal de debilidad preocupante, simplemente continuará desplazándose lateralmente. De hecho, de perforar la recta soporte en la que se ha apoyado ya en cuatro ocasiones en el último año, no descartaríamos un rápido movimiento correctivo hacia la zona de soporte de los 7,80 euros (hueco alcista provocado por la entrada de Telefónica en el capital de la tecnológica a finales de enero). Un saludo.

Buenos días. Compré títulos de Inditex en la famosa sesión de agosto donde las bolsas se deplomaban por el tema de China a 27 euros. El otro día Inditex llegó a caer más de un 5% y desde entonces me tiene un poco preocupado. ¿Dónde colocaría el stop loss? ¿Cree que todavía presenta margen de recorrido? Gracias. I.S.

Apreciado lector, buenas tardes. La última vez que recomendamos este título fue en la sesión del 24 de agosto (lunes negro) y decíamos que en la medida en que no se perforaran dichos mínimos (nuestro stop loss) el hecho de que hubiera conseguido cerrar en la recta soporte de los meses previos nos invitaba a intentar por el lado largo (o alcista) con stop loss (en cierres) por debajo de los mínimos de ese día. Desde entonces, Inditex no ha hecho otra cosa que subir (con sus lógicas correcciones intermedias) pero siempre por encima de la recta soporte así como de la MM200 (media móvil siempre de 200 sesiones) y hasta hoy. En cuanto a las recomendaciones favorables/desfavorables sobre el título no se preocupe, en absoluto. Igual que las hay desfavorables las hay en el sentido contrario. Además, y por si no lo sabe ya se lo adelanto yo, las recomendaciones de la gran mayoría de los bancos/brókers no sirven de nada, pues casi siempre se limitan a ir detrás de los precios (tanto al alza como a la baja). En el muy corto plazo, podría ser que las últimas caídas formen parte del típico 'throw back' a los máximos históricos previos, la ahora zona de soporte de los aproximadamente 32 euros.

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Hola, ¿qué me puede decir de Acciona? No hay forma de que deje atrás la importante zona de resistencia de los 77-78 euros. No sé si venderlas y recoger las pequeñas ganancias que tengo e irme a otro título que tenga más recorrido. De todas formas, ¿hacia qué niveles de soporte y resistencia tengo que mirar? Gracias por sus consejos. R.G.

Estimado lector, usted lo ha dicho. A la vista del gráfico semanal de los títulos de Acciona podemos ver cómo el precio presenta una resistencia muy clara en el entorno de los 77-78 euros (referencia que actuó como resistencia a lo largo de 2009, principios de 2012 y a principios de este mes). Con todo y con eso, el título presenta una clara tendencia alcista desde 2012 como se puede deducir de los sucesivos mínimos y máximos crecientes. Por encima de los 78 euros en precios de cierre y preferiblemente en velas semanales tendremos una importante señal de fortaleza que podría ser la antesala de un nuevo tramo alcista hacia la zona de los 110 euros. Gracias a usted, un saludo.

Hola, buenos días Sr. Rodríguez. ¿Qué tiene que pasar para que BME despierte de una vez por todas? Si decidiera entrar ahora, ¿dónde pongo el stop? Muy agradecido, un saludo. P.N.

Buenas tardes. BME continúa en fase de reacción (o de ajuste) como se puede apreciar en el gráfico semanal adjunto. De alguna manera se le parece mucho al movimiento correctivo que tuvo lugar desde junio hasta octubre de 2014 antes de construir otro gran impulso alcista. En mi opinión BME es un claro “mantener” para aquellos que ya están dentro pero no me posicionaría ahora mismo en el título. En el corto plazo seguimos viendo máximos y mínimos decrecientes y figura de vuelta no tenemos. Si acaso, y sólo para trading (movimiento de corto plazo) abriríamos largos en los actuales niveles de precio colocando el stop de pérdidas en el hueco (gap) alcista de la sesión del 5 de octubre en los 31,69 euros. Gracias a usted, un saludo.

José María, buenos días. ¿Cree usted que la fuerte caída del día que BBVA anunció sus resultados le ha podido hacer mucho daño (técnicamente hablando) al título? A pesar de las últimas caídas todavía gano algo, muy poco, y no sé si mantenerlas o salirme corriendo por si las moscas. J.M

Buenas tardes. BBVA ha deteriorado mucho su aspecto técnico en las últimas semanas, si bien es cierto que es el sector de los bancos el que está tocado. Todos ello, en mayor o menor medida, han deteriorado mucho su aspecto técnico tras las últimas caídas. Mucho tendría que subir BBVA para empezar a dar señales de fortaleza, puesto que la resistencia más importante en este momento se encuentra en los 8,28-8,30 euros. Técnicamente da la sensación de que podría dirigirse en cualquier momento a la zona de soporte que presenta en los mínimos de septiembre en los 7,18 euros y por debajo los mínimos del pasado mes de enero en los 7 euros. Un saludo.

Buenos días. ¿Qué opina de Banco Sabadell y CaixaBank? ¿Cree que todo esto de la independencia de Cataluña les está afectando más que a otros? ¿Qué título le gusta más de estos dos? Muchas gracias por esta sección Sr. Rodríguez, nos es de gran ayuda. Un saludo. R.Z.

Apreciado inversor, buenas tardes. En general el sector financiero de nuestro país no goza por el momento del agrado por parte de los inversores. A excepción de Bankinter, que lo tenemos relativamente cerca de los máximos del año, el resto está tocado. Los dos grandes bancos de nuestro país (BBVA y Banco Santander) también están débiles, sobre todo la entidad vasca (desde que anunción sus cuentas). Lo mismo se podría decir de la banca mediana, aunque es cierto que si comparamos Sabadell y CaixaBank con Bankia y Banco Popular se podría decir que los dos primeros cotizan mucho más cerca de los mínimos anuales que los demás.

El único halo de esperanza en el caso de Banco Sabadell, previa parada en los mínimos anuales (1,57 euros) lo tenemos en el hueco alcista que justo en este momento se habría rellenado parcialmente, en los 1,664 euros. En teoría, si hay un momento para comenzar a rebotar, es ahora.

En cuanto a CaixaBank, podríamos decir tres cuartas partes de lo mismo. Tenemos al título muy cerca de la zona de soporte que presenta en los mínimos de septiembre en los 3,30 euros. Resumiendo, el sector financiero no termina de arrancar pero es cierto que en general la banca mediana lo está haciendo mucho peor en las últimas semanas. Con todo y con eso, intentaría permanecer al margen de este sector, por el momento. Gracias a usted, un saludo.

Bolsamanía

Nota: La toma de decisiones de inversión debe hacerse de manera responsable y siendo conscientes de los riesgos que se asumen. Web Financial Group no acepta ninguna responsabilidad por el contenido y los análisis del consultorio. Se advierte igualmente que la operativa en el mercado de valores supone un riesgo elevado e implica una vigilancia constante de la posición.

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