Consultorio de análisis técnico: índice bancario europeo, Meliá, Grifols, Almirall y cuatro títulos más

Hola José María, buenos días. ¿Cree que es buen momento para invertir en banca? Muchas gracias, un saludo. H.G.

Estimado lector, buenas tardes. Todavía no lo veo. Y no lo veo porque como se puede apreciar en el índice bancario europeo (SX7E) este se encuentra encajado dentro de un impecable canal bajista. Es cierto que en el corto plazo podemos asistir a importantes rebotes, ya que por definición la base del canal es soporte. Pero por la misma podemos decir que la tendencia sigue siendo bajista (máximos y mínimos decrecientes) y por definición y sin figura de vuelta de ningún tipo no debería adoptar posiciones alcistas en los bancos. Al menos no todavía. Para hacerlo, o bien lo intentaríamos en los mínimos que se alcanzaron hace algo más de dos años tras el ‘crash’ del Brexit o bien si este superar alguna resistencia importante, como la que presenta en el último máximo decreciente (113,28). Pero mientras tanto, rebotes aparte, lo mejor es mirar los toros desde la barrera. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días, ¿podría analizar Meliá Hotels y Ebro Foods? Gracias de antemano y saludos cordiales. JD.S.

Apreciado inversor, buenas tardes. Sigue sin gustarme Meliá Hotels, sobre todo desde que el precio ha perforado la potencial zona de soporte que, en teoría, presentaba en la base del canal bajista. Perforado este soporte, así como el nivel de ajuste/retroceso del 61,8% de Fibonacci del impulso alcista previo, se puede decir que ya no tenemos nada realmente importante hasta los mínimos de 2016, en los siete euros. Por arriba, por el lado de las resistencias, la más inmediata la encontramos en los 9,5 euros. Y en la medida en que cotice por debajo no tendremos la más mínima señal de fortaleza dentro de la actual estructura de precios.

En cuanto a Ebro Foods este está empezando a jugar con fuego. De hecho, justo en este momento le tenemos atacando la potencial zona de soporte que presenta en la zona de los 17 euros, antes resistencia. Este nivel actuó como resistencia durante bastante tiempo en 2015 y ahora, por el momento, parece actuar de soporte. Pero, ¡cuidado!, porque lo que tenemos delante se le parece mucho a un ‘cabeza y hombros’ semanal. Lo que puede llevar al titulo hacia niveles de precio cercanos a los 14 euros como mínimo (la altura de la cabeza). Muchas gracias a usted, un saludo.

Buenos días. Soy Iván, de Madrid. Gracias anticipadamente por su ayuda. ¿Ha hecho un suelo consistente Atresmedia? Saludos. I.M.

Estimado inversor, buenas tardes. No, para nada. Atresmedia no ha hecho suelo alguno, si espera que lo haga en el corto plazo. Si acaso, en un gráfico de largo plazo, podemos adivinar una potencial zona de soporte en el entorno de los 4,4-4,5 euros, en lo que puede ser la base de un potencial canal bajista de largo plazo. Pero a día de hoy el título no puede ser más bajista. Obsérvese, además, los impecable de la MM200 diaria, que está actuando con precisión máxima como resistencia desde hace algo más de un año. Sin lugar a dudas, este título carece del más mínimo interés de cara a un posicionamiento alcista. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días. Me gustaría saber su opinión sobre el valor Merlín Properties. Dispongo de acciones y hay una continua recomendación de compra pero su valor lleva bastante tiempo cayendo. Me gustaría conocer su opinión al respecto. Muchas gracias. J.M.

Apreciado lector, buenas tardes. A Merlin Properties le pasa lo mismo que al 90% del mercado, esto es que sigue bajista. Y cuando la presión vendedora es muy importante no hay valor que se salve. No nos engañemos, al final el 80% de los valores del mercado se mueven con el índice. Y por lo tanto se mueven al alza y a la baja con las tendencias de fondo del mercado. No hay más. En el gráfico diario que tenemos delante podemos apreciar cómo el título ha perforado a la baja el canal alcista, y ahora le tenemos desplazándose dentro de un canal bajista (máximos y mínimos decrecientes). No nos engañemos, pero hasta que el Ibex (y el resto de Europa) no dejen de caer, ni Merlin ni prácticamente ningún título del mercado, se atreverán a subir. Dicho esto, el título presenta un importante soporte en este momento en la zona de los 10,5 euros y por debajo los 10,20 euros. Por arriba, por el lado de las resistencias, la más inmediata la encontramos en el último máximo decreciente (11,43). Gracias a usted, un saludo.

Buenos días y felicidades por esta sesión de información que considero muy productiva. Le solicitaría información de ambas (Grifols y Almirall) con el fin de poder seleccionar cuál de ellas es la compra "más favorable" en estos momentos. Muchas gracias. R.MV.

Estimado inversor, buenas tardes. Grifols lleva un duro revés desde máximos anuales, que también lo son históricos, pero incluso así es alcista en términos de largo plazo. Dicho esto, este título presenta importantes soportes a la vuelta de la esquina: por un lado, tenemos la MM200 semanal, que en este momento pasa por los 21 euros. Y tenemos también los mínimos de este año, el soporte horizontal que presenta en los mínimos de marzo en los 21,33 euros. La perforación de los soportes mencionados llevaría al título hacia el soporte mayor, como es la base del canal, en los 19 euros. En teoría, toda aproximación a la base del canal alcista se debe interpretar como una interesante oportunidad para subirse al tren de las compras.

En cuanto a Almirall, el problema principal es que es un título que ha subido muchísimo este año y comprar ahora se me antoja llegar muy tarde al mercado, lo que no quiere decir que no pueda seguir escalando posiciones. Dicho esto, presenta un soporte importante en los 15 euros como cifra redonda y si este se perforara no podemos descartar un rápido tramo correctivo hacia la zona de soporte que presenta en los 12,46 euros (hueco alcista de la sesión del seis de agosto). He aquí un importante hueco alcista, por definición soporte, que no se ha rellenado ni siquiera de forma parcial. Y podría ser un interesante nivel de precio desde el que intentarlo más adelante. Gracias a usted, un saludo.

Mi pregunta es sobre el banco francés Crédit Agricole. Tengo 700 títulos comprados a 14,77 euros por lo que tengo fuertes pérdidas respecto a la cotización actual. A la vista de sus proyecciones futuras sobre el valor y dado que recientemente ha caído con mucha fuerza, ¿qué debería hacer con ellos? ¿Vendo o las mantengo? Muchas gracias por atender esta cuestión. JT.ZI.

Apreciado lector, buenas tardes. No seré yo quien le diga si tiene que vender, comprar o asumir pérdidas. Esa no es mi responsabilidad, ni la quiero tener. Me limito a analizar el gráfico y en base a él lo que le puedo decir es que el título se encuentra cerca de un importante soporte, como son los mínimos anuales (11,10). En términos de medio plazo este banco parece encontrarse más fuerte que la media del mercado. De hecho, son muchos los que cotizan ya cerca de los mínimos del Brexit (verano de 2016). Luego, a pesar de las importantes caídas de los últimos meses se puede concluir que Credit Agricole se está mostrando más fuerte que la medida del sector. Por arriba, por el lado de las resistencias, tenemos los máximos de este verano en los 13,13 euros. Por encima de esta resistencia tendríamos una importante señal de fortaleza. Poco más podemos añadir en la medida en que el mercado siga en fase correctiva. Hasta que no paremos de corregir unos más otros menos, al final todos corregirán. Es lo que se llama la tendencia del mercado.

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