Consultorio de análisis técnico: CaixaBank, Iberdrola, Endesa, BBVA y seis valores más bajo la lupa

Buenos días José María. Antes de nada, gracias por dedicar tu tiempo a resolver nuestras dudas. ¿Cómo ves Banco Santander para este 2016? Compré acciones a 4,04 euros recientemente, ¿a qué precio recomendarías recoger beneficios? Un saludo. S.

Estimado lector, buenas tardes. No me malinterprete (algunos inversores no entienden el mensaje de fondo) cuando les digo que no sé qué pasará con este título a lo largo de 2016. Los analistas no tenemos la “bola de cristal”. Hace menos de un año teníamos el Ibex 35 cerca de los 12.000 puntos y en febrero le teníamos en los 7.700 puntos. ¿Alguien esperaba esta caída tan brusca? En absoluto, nadie. Quiero decir con esto que tenemos que aprender a que uno puede tener un escenario general en mente, pero éste deberá ser revisado al menos, semanalmente. Dicho esto, justo en los niveles actuales, en torno a los 4,50 euros tenemos una importante zona de resistencia. Y por encima nos encontramos con el hueco bajista de la sesión del 21 de diciembre en los 4,64 euros y los 4,80 euros.

Ni mucho menos quiero decir con ello que Banco Santander no pueda seguir escalando posiciones. Pero sí le diré que éste ha rebotado desde los mínimos anuales por encima del 35% y que presenta importantes importantes resistencias en el rango de precios comprendido entre los 4,50-4,80 euros. Quizá, recoger parte de las importantes plusvalías que acumula en cartera teniendo en cuenta que cotiza en resistencia, no sea una idea descabellada. No olvide que nada sube por los siglos de los siglos sin su correspondiente corrección (ajuste) o “fase de reacción”. Gracias a usted, un saludo.

Hola Sr. José María, me gustaría que analizara Ferrovial. Era un valor que estaba fuerte, resistió las bajadas mejor que los demás y ahora apenas ha subido con las últimas subidas. ¿Cree que es un valor débil, en mala situación? ¿O retomará las subidas en las próximas sesiones? Muchas gracias. R.

Apreciado lector, buenas tardes. Ferrovial sigue siendo un título alcista en términos de medio y largo plazo pero eso no quiere decir que tenga que subir siempre. Hay título como Endesa, Enagás, Inditex, Grifols, Amadeus, etcétera que presentan una estructura similar. Han subido muchísimo en los últimos años pero de vez en cuando corrigen/drenan parte de las subidas para después retomar la tendencia alcista principal y Ferrovial no iba a ser la excepción. ¿Cuántas veces comentamos aquí eso de que “un título puede caer un 20% sin dejar de ser alcista? Muchas. Pues a estos casos me estoy refiriendo.

Ahora bien, en el caso de Ferrovial podemos decir que la fase correctiva no ha tocado a su fin (por el momento) por cuanto seguimos sin tener figura de vuelta y los máximos y mínimos decrecientes de los últimos meses siguen intactos. Ahora bien, si fuera capaz de saltar por encima de la resistencia de los 18,80 euros tendríamos una pequeña figura de vuelta que, probablemente, le llevaría como mínimo hacia la zona de los 20,50 euros en primera instancia. Mientras tanto, continúa en “fase de reacción”. Gracias a usted, buenas tardes.

Buenas, ¿me podría analizar BBVA? Gracias. E.G.

Estimado lector. BBVA, como no podía ser de otra manera, cotiza también en niveles de resistencia importantes al igual que hemos comentado en respuesta a la pregunta que nos han hecho sobre Banco Santander. A la vista del gráfico semanal podemos ver cómo le tenemos en plena zona de resistencia, el hueco bajista (semanal) que presenta en los 6,66 euros además de la directriz bajista que une los máximos decrecientes desde el pasado verano. Por el momento, y dado que no tenemos ninguna figura de vuelta y los máximos y mínimos decrecientes siguen ahí, sólo cabe decir que se trata de un simple rebote. Pero como siempre me gusta recordar “por algún lado hay que empezar”. De hecho el Ibex 35 también cotiza en niveles de resistencia muy importantes, antes soporte, los 9.150-9.250 puntos. Por lo que, por favor, cuidado porque el sector de los bancos europeos ha rebotado en las últimas semanas un 30% y nada sube sin su correspondiente corrección (o fase de reacción). Un saludo y buenas tardes.

Distinguido Sr. Rodríguez, le agradecería su opinión sobre las perspectivas a medio-largo plazo de CaixaBank así como de Iberdrola. Muchas gracias por su atención. P.B.

Apreciado lector, buenas tardes. En cuanto a la respuesta sobre las perspectivas a medio largo plazo le remito a la respuesta a la primera pregunta del Consultorio. Sepa que las importantes caídas de los últimos meses se corresponden con un movimiento general de las bolsas y en particular del sector financiero. Luego, cuando vengan bien dadas, todos subirán con mucha fuerza sin excepción. Dicho esto puedo decir del gráfico semanal de largo plazo de CaixaBank que al menos éste sigue construyendo mínimos y máximos crecientes de largo plazo, además del hecho de que el título ha sido capaz de poner freno a las caídas desde la directriz alcista principal (algo que no todos los bancos han conseguido hacer). En el corto plazo el título presenta una importante resistencia en los 3,01 euros (gap bajista del 7 de enero) y por encima los 3,50 euros (importante hueco bajista de mediados de diciembre).

En cuanto a Iberdrola, simplemente observe el gráfico semanal adjunto y se dará cuenta de la precisión con la que ha rebotado el precio desde la zona de soporte que le confiere la recta soporte que viene frenando las caídas desde hace aproximadamente un año. En la medida en que no perfore dicha directriz alcista lo normal es que las caídas no sean más que nuevas oportunidades de compra en el título. De hecho se podría decir que tras la última corrección y siempre que no perfore el soporte de los 5,77 euros (último mínimo creciente) lo normal es que intente reestructurarse de nuevo al alza en busca de los máximos anuales (6,597 euros). Gracias a usted, un saludo.

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Buenos días José María. Tengo acciones de Faes y de Endesa y me da miedo que tras el último rebote comiencen a caer de nuevo con fuerza. ¿Qué potencial de subida les ve a los dos? ¿Dónde colocaría un stop loss por si acaso el mercado se girara con fuerza a la baja otra vez? Mil gracias. E.D.

Estimado lector, buenas tardes. Faes continúa siendo de esos títulos que más o menos ha sabido aguantar el tipo durante la fuerte corrección desde principios de año. Es cierto que ha corregido, pero mucho menos que la media del mercado. Además, simplemente observe el gráfico semanal y verá cómo los mínimos y máximos crecientes siguen intactos y así no se cae. De hecho para tener alguna señal de debilidad en el título el precio debería perforar (en cierres) por debajo del último mínimo creciente (mínimo de reacción) en los 2,30 euros. Por lo que mientras no lo perfore entendemos que es cuestión de tiempo que se dirija a la zona de resistencia que presenta en los 3-3,10 euros (máximos de 2009).

En cuanto a Endesa es otro de los títulos que hemos recomendado comprar siempre y cuando no perforara la zona de soporte de los 15,50 euros. En este momento, además, parece querer superar la parte superior del canal bajista (zona de resistencia) y si fuera capaz de confirmar por encima apostaremos por una vuelta a niveles de precio cercanos a los 18,13 euros sin muchos problemas. El stop loss en este título tanto si estamos comprados a 16 euros como en los 19 euros es el mismo: los 15,50 euros. Le recuerdo que el stop loss lo pone siempre el mercado y no el inversor porque sí. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días. ¿Podríais analizar el índice de la bolsa de China? No se para de hablar de los problemas de China por todos los lados pero pocos análisis técnicos se pueden encontrar al respecto. Muchísimas gracias, un saludo. I.

Apreciado lector, buenas tardes. Si no recuerdo mal la semana pasada analizábamos este índice (Shanghai Composite Index) dado que se encuentra en un momento interesante. Es cierto que sigue siendo bajista, pero si fuera capaz de saltar por encima de la resistencia de los máximos de febrero (2.934) podríamos tener una interesante figura de vuelta de cara a las próximas semanas. Aquí puede leer el análisis al que hacemos referencia. Un saludo.

Buenos días. Ahora mismo estoy posicionado en Grifols, en torno a los precios actuales. ¿Me aconseja mantener? ¿O las vendo? ¿Qué stop loss le pondría? Gracias, un saludo. G.R.

Hola, buenos días. Estoy pensando en invertir 10.000 euros a medio plazo en Repsol. ¿Cree que ha pasado lo peor en este título, por fin? Aunque sólo sea por el dividendos que va a repartir creo que no es una locura apostar por este título. ¿Cómo lo ven ustedes? Muchas gracias. Saludos. M.P.

Estimado lector, buenas tardes. Empezando por Grifols le diré que por el momento no ha podido cerrar, en velas semanales, por encima de la resistencia que le confiere el gap bajista semanal de los 20,30 euros. Pero por la misma el precio sigue presentando mínimos y máximos crecientes de largo plazo, lo que es la definición más simple de una tendencia alcista. En teoría es cuestión de tiempo que intente poner a prueba la resistencia que presenta en los máximos históricos de 2015 en los 22,81 euros. Y el stop loss, como seguro se imaginará, no puede ser otro a día de hoy que el último mínimo creciente (17,85 euros).

Y para terminar, en cuanto a Repsol, del cuál decíamos que nos gustaba por encima de la resistencia de los 9,70 euros, vigilaremos la zona de resistencia de los 11 euros. Y es que, en teoría, por encima de los 11 euros tendríamos una interesante figura de vuelta en el título que podría proyectar al título a la zona de resistencia de los 12,30 euros en primera instancia y por encima el hueco bajista de la sesión del 24 de agosto en los 12,86 euros. Dicho esto Repsol es un título que a día de hoy sigue siendo bajista dado que no tenemos ninguna figura de vuelta de ningún tipo, pero uno siempre sabe cómo empiezan las cosas pero no cómo terminan. De tener que entrar nos hubiéramos sentido más cómodos haciéndolo desde el momento en el que superaba la resistencia de los 9,70 euros (como ya advertíamos aquí semanas atrás) y no tanto en los niveles actuales. Un saludo.

Bolsamanía

Nota: La toma de decisiones de inversión debe hacerse de manera responsable y siendo conscientes de los riesgos que se asumen. Web Financial Group no acepta ninguna responsabilidad por el contenido y los análisis del consultorio. Se advierte igualmente que la operativa en el mercado de valores supone un riesgo elevado e implica una vigilancia constante de la posición.

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