Consultorio de análisis técnico: CaixaBank, IAG, Iberdrola, S&P 500 y seis títulos más bajo la lupa

Buenos días, quería preguntarle por OHL y eDreams. ¿Cómo ve el gráfico de estos títulos? ¿Me podría señalar qué soportes y resistencias debo vigilar? Un saludo y gracias. R.

Estimado lector, buenas tardes. Los dos títulos por los que vd. me pregunta son bajistas a todas luces, independientemente de rebotes puntuales. Empezando por OHL le diré que la zona de los 5 euros es un primer nivel de soporte desde el que está rebotando, la base de un canal alcista de corto plazo. Mientras que por el lado de las resistencias tenemos los máximos anuales (6,24 euros) y por encima la zona de los aproximadamente 6,80 euros (por donde pasa la impecable directriz bajista) que une los máximos decrecientes desde principios de 2015. Es cierto que en el corto plazo todo apunta a que podemos asistir a importantes rebotes al alza, pero eso no cambia en absoluto la impecable tendencia bajista primaria de fondo.

En cuanto a eDreams y a pesar del importante rebote de las últimas semanas lo cierto es que el precio sigue inmerso dentro de una tendencia bajista como se puede deducir fácilmente de los continuos máximos y mínimos decrecientes. Dentro de la tendencia bajista al menos podemos ver cómo durante el peor momento de las caídas de principios de año al menos el título no ha marcado un nuevo mínimo decreciente por debajo de los mínimos históricos que presenta en los 1,023 euros. Por lo tanto, y a modo de resumen, le diré que en el corto plazo los dos títulos podrían continuar rebotando pero con todo y con eso seguirían siendo bajistas. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días, recientemente he entrado en Inditex al calor de las recomendaciones favorables que sigo leyendo sobre la compañía. Me gustaría conocer su opinión al respeto así como el potencial que cree que pudiera tener el título. Saludos. S.S.

Apreciado lector, buenas tardes. Inditex es un título que se lleva desplazando lateralmente desde principios de 2015 hasta el día de hoy. Movimiento lateral, eso sí, dentro de una clara tendencia alcista de fondo. Me recuerda mucho a título del tipo Enagás, Red Eléctrica, Amadeus, Grifols, etcétera. Este título, que hemos analizado en varias ocasiones en los últimos días, presenta la peculiaridad de que la MM200 (media móvil simple de 200 sesiones) está actuando con máxima precisión como resistencia y en su día como soporte. En cualquier caso tampoco observo ninguna señal de debilidad preocupante más allá de que pudiera terminar buscando la base del movimiento lateral. Ahora bien, en este momento y en términos de corto plazo le tenemos en zona de nadie, lejos de soportes y de resistencias importantes.

Muy buenos días José María. Me gustaría que analizara el S&P 500 ya que tengo una alta exposición en renta variable europea y ésta no está precisamente para tirar cohetes. ¿Qué le parece deshacer parte de las posiciones en Europa para invertirlas en Estados Unidos? Saludos y muchas gracias por esta sección que tanto nos ayuda a los pequeños inversores. R.G.

Estimado lector, buenas tardes. Todo lo que sea diversificar el riesgo me parecerá una buena decisión. Y más cuando en los últimos años, bastantes por cierto, la bolsa americana lo ha hecho mucho mejor que las europeas y con mucha diferencia. Además, por lo general el mercado americano es mucho más maduro y no se deja llevar por la depresión ni por la euforia con la misma facilidad que las europeas. El peligro de entrar en Estado Unidos se llama el efecto divisa. Y es que salvo que entre en fondos que tengan cubierta la divisa puede vd. llevarse sorpresas y darse cuenta de que lo que gana por las acciones lo pudiera perder por el efecto divisa si durante ese periodo el dólar se ha depreciado contra el euro. Aunque no es menos cierto que podría salirle bien si se produjera el efecto contrario. Sólo veo entrar en Estados Unidos si lo hace con la divisa cubierta. Dicho esto y en el muy corto plazo le diré que tenemos al S&P 500 en niveles de resistencia importantes. Se podría decir que tenemos a los índices de Wall Street muy cerca de las zonas de resistencia que presentan en la parte superior de los amplios movimientos laterales de los últimos dos años. Me sigue gustando Wall Street, pues al fin y al cabo sólo está desplegando un movimiento lateral después de años y años de continuadas subidas. Pero no es menos cierto que en el corto plazo les tenemos en niveles de resistencia y muy “sobrecomprados”. Muchas gracias a usted, un saludo.

Buenos días, quería hacer una consulta sobre CaixaBank e Iberdrola. ¿Qué les está pasando de nuevo? Parecía que podía haber pasado lo peor para el mercado pero de nuevo se están viniendo abajo con una debilidad preocupante. No sé si venderlas con pérdidas y esperarlas más abajo. ¿Qué haría usted? No tengo prisa en vender pero este mercado comienza a ser desesperante. Muchas gracias. Un saludo. R.M.

Apreciado lector, buenas tardes. Lo que le está pasando a CaixaBank así como a Iberdrola se llama correlación del mercado. Debemos saber que cuando los mercados caen con fuerza, al igual que cuando suben, el 90% de los subyacentes se mueven en la misma dirección. Y da igual que la empresa haya publicado buenos resultados, malos o regulares. Es cierto que de forma puntual hay noticias que pueden hacer que un determinado título no siga al movimiento general del mercado, pero esto ocurre en muy pocas ocasiones. Al final, para lo bueno y para lo malo, los títulos de mueven al son que dicta su índice de referencia.

Dicho esto y empezando por CaixaBank, título que analizamos la semana pasada, le diré que en la medida en que no perfore el soporte que presenta en los mínimos anuales (2,328 euros) se nos abre una interesante ventana de trading por el lado largo (o alcista) con un primer objetivo de subida en la resistencia de los 2,936 euros. Lo más interesante de este gráfico es el poder comprobar cómo el precio ha rebotando recientemente desde la zona de soporte que le confiere la directriz alcista primaria.

Y por último, y en cuanto a Iberdrola, he de reconocer que me gusta el nivel en el que se encuentra. A la vista del gráfico semanal ahora mismo éste estaría dando señal de compra al encontrarse cotizando justo en la directriz alcista (recta de aceleración) que comenzó a construirse a principios de 2015 y que ha actuado como soporte en muchas otras ocasiones. Mientras esta zona de soporte se respete entiendo que lo más probable es que el título intente reestructurarse de nuevo al alza en busca de los máximos anuales en los 6,60 euros. Gracias a usted, un saludo.

¿Todavía no conoces Trader Watch? TW es un servicio que ofrece un continuo seguimiento en tiempo real de los mercados financieros, buscando las mejores oportunidades de inversión en cada momento

Buenos días José María. Felicidades y gracias por sus análisis tan precisos y detallados que nos dispensa cada semana. Mi consulta es sobre Solaria, donde aprecio en los últimos días volúmenes inusualmente altos. ¿Me analiza por favor el valor? Saludos. L.C.

Estimado lector, buenas tardes. Es cierto que en las últimas sesiones hemos visto un volumen mayor de lo habitual en los títulos de Solaria, pero en realidad no se observa nada realmente importante en el gráfico. De hecho en este momento le tenemos en zona de nadie, a medio camino entra la zona de soporte que presenta en la base del canal y la parte alta del mismo. En mi opinión Solaria es un título que a día de hoy no me gusta o mejor dicho no tengo argumentos, salvo para rebotes puntuales, para apostar en el título de forma tendencial. Ahora bien, ex cierto que presenta un soporte muy claro en los 0,51 euros (referencia en la que el título ha rebotado en varias ocasiones desde 2012 hasta el día de hoy). Por lo tanto y siempre que seamos estrictos con el stop loss, y este lo colocamos en los 0,50 euros (en precios de cierre) adelante. La zona de resistencia más inmediata la encontramos en el entorno de los 0,90 euros (parte superior del canal). Un saludo.

Buenos días. Mi pregunta es, si cree que es buen momento para invertir en banca y concretamente en el Banco Santander. Gracias. Un saludo. B.T.

Estimado lector, buenas tardes. Por el momento no. Técnicamente no puedo decirle que el sector de los bancos sea compra ahora mismo por cuanto todos ellos, al igual que ocurre con el sectorial de bancos europeo (SX7E) siguen inmersos dentro de una tendencia bajista. Hasta que no tengamos alguna figura de vuelta o de agotamiento de las caídas cualquier subida como, por ejemplo la actual, debería encajar dentro de un simple rebote. No es la primera vez que hemos asistido a fuertes rebotes para después retomar la senda bajista. Por ejemplo, y en el caso que nos ocupa (Banco Santander) lo que tenemos son impecables máximos y mínimos decrecientes de medio plazo, es decir, siguen en fase correctiva (o bajista). Aunque quede lejos lo que está claro es que sólo por encima de la resistencia de los 4,57 euros (último máximo decreciente) tendremos la primera señal de fortaleza en mucho tiempo. Sí, ya sé que los niveles que menciono quedan muy lejos de los precios actuales pero, al igual que ocurre con los stops loss, éstos los pone el mercado y no el inversor de cualquier manera. Por lo tanto, a día de hoy creo que lo mejor es permanecer en liquidez en este sector y cuando el precio nos diga que lo peor ha pasado sólo entonces comenzaremos a ir tomando posiciones en este sector. En bolsa se trata de comprar caro y vender más caro (cuando tenga la confirmación del final de las caídas) y no de comprar barato para vender caro como dicen y se lee erróneamente en tantos sitios. Un saludo.

Buenos días, me gustaría conocer vuestra opinión sobre la evolución de la acción Design Your Home Holding en la bolsa de París. Gracias y saludos. A.E.

Apreciado lector, buenas tardes. No es fácil analizar este título (Design Your Home) por el tipo de gráfico, y me explico. Debe cotizar de una manera similar al fixing marcando un único precio al día. Lo cuál no es del todo válido para poder aplicar el análisis técnico al no tener apertura, cierre, mínimo y máximo. Ahora bien, el gráfico no puede ser más alcista por cuando le tenemos en máximos de todos los tiempos, o lo que es lo mismo en “subida libre” absoluta. Como zona de soporte se podría adivinar uno en los 1,73 euros (cresta del impulso alcista previo). Poco más podemos añadir de este título por lo que antes he comentado pero sin lugar a dudas es muy alcista. Un saludo.

Buenos días José María. El 14 de marzo invertí en IAG a 6,992 euros con precio objetivo 10,60 a 10,90 euros pero en estos momentos estoy perdiendo. ¿Qué está pasando? ¿Están recogiendo beneficios los inversores del año pasado? ¿Mantengo, vendo o compro más? J.

Estimado lector, buenas tardes. Sin ánimo de molestar (ni mucho menos) ¿por qué habla de los 10,60-10,90 euros? Si es un nivel de precios que nunca ha alcanzado el título (ajustado por dividendos). No podemos entrar en el mercado a un determinado precio porque uno crea que se va a ir a máximos de todos los tiempo porque el mercado no funciona así. Para empezar debe saber, como he comentado en respuesta a la pregunta sobre Iberdrola y CaixaBank, que los precios se mueven por tendencias. Y el 90% del mercado se mueve en consonancia con el movimiento del índice en el que cotizan. Quiero decir con ello que si el Ibex 35 se deja un 10% lo normal es que casi todos los títulos del mercado se dejen por el camino entre el 5 y el 15% (dependiente de la 'beta' o sensibilidad de cada título). Y por lo tanto IAG no iba a ser menos. Dicho esto IAG presenta una zona de resistencia de corto plazo muy clara en los aproximadamente 6,73 euros (antes soporte) y una más importante todavía en el hueco alcista de los 6,18 euros (hueco alcista). No descarto que el precio intente, cuanto menos, rellenar este hueco antes de intentar reestructurarse al alza. Mucho cuidado con perforar el soporte de los 6 euros porque se podría ir de cabeza a los 5,50 euros (máximos de enero de 2014). Como zonas de resistencia presenta la primera de ellas en los 6,72-6,73 euros y por encima los 7,29 euros. Un saludo.

Bolsamanía

Nota: La toma de decisiones de inversión debe hacerse de manera responsable y siendo conscientes de los riesgos que se asumen. Web Financial Group no acepta ninguna responsabilidad por el contenido y los análisis del consultorio. Se advierte igualmente que la operativa en el mercado de valores supone un riesgo elevado e implica una vigilancia constante de la posición.

Lea además:

CaixaBank presenta una interesante ecuación rentabilidad-riesgo

Y el petróleo erre que erre con la directriz bajista primaria

El euro/dólar se dirige con paso firme a los máximos de 2015

El Ibex 35 cae en la semana un 2,03: los bancos dirigen el timón del barco

¿Qué títulos acostumbran a comportarse mejor en momentos de alta volatilidad?