Consultorio de análisis técnico: Arcelor, Faes, Repsol, Walmart y seis títulos más bajo la lupa

Buenos días José María. Hace unas semanas entré en eDreams a 3,06 euros. Me pareció que estaba formando una especie de suelo redondeado al que en su momento (salvando las distancias pudo hacer Gamesa). Parece que la cotización se ha tomado un nuevo respiro entorno a los 4 euros. ¿Cree usted que en el medio-largo plazo, con sus respectivas correcciones, pudiera llegar a tapar el gap bajista de Junio del 2014? Le agradecería su opinión técnica, pues pocas veces se equivoca. Un saludo. O.F.

Estimado lector, buenas tardes. La figura en “suelo redondeado” que usted comenta no es fácil de encontrar en los mercados y muy fácil de indentificar y explicar a posteriori (muchos lo harán). Pero no es fácil de detectar cuando se está en ella. Es cierto que se le parece, no se lo voy a negar. De alguna manera la primera parte de la caida se le empieza a parecer bastante al movimiento de recuperación desde los mínimos. Es una figura normalmente muy lenta, los precios se desplazan lentamente y por ello lo mejor, en mi opinión, es utlizar un gráfico semanal de largo plazo para identificarla con mayor claridad.

No tiene mal aspecto el título de eDreams, de hecho lo que podemos ver es una fuerte subida seguido de un lateral (consolidación) para después construir otro gran impulso alcista y otra consolidación lateral (que es donde se encuentra ahora). Digamos que en la medida en que no perfore el soporte de los 3,50 euros no apreciaré ninguna señal de debilidad y por lo tanto sigo pensando que el sesgo de trading es más alcista que bajista. En cuanto a las resistencias que podría poner a prueba en breve tenemos el hueco bajista de los 4,23 euros (sesión del 29 de agosto) y sobre todo, en un horizonte de medio y largo plazo, el gap bajista de los 8,80 euros (junio de 2014). Muchas gracias por sus amables palabras pero sepa que me equivoco como todo el mundo. Como me gusta decir “no tengo la bola de cristal” pero intento ir “dos pasos hacia adelante y uno hacia atrás”. Un saludo.

Estaría interesado en conocer el análisis técnico de Banco Popular (donde tengo posiciones) y de Repsol (donde quiero tomar posiciones). En Banco Popular compré unas poquitas a 4,69 euros y aunque está lateral creo que las he comprado en mal momento. Agradeceria una opinión experta. Muchas gracias. K.EV.

Apreciado lector, buenas tardes. La corrección de hoy en Banco Popular, aunque violenta, no significa nada, no tiene implicaciones importantes en el gráfico. De hecho se podría decir que, probablemente, se trate del típico throw back a la parte superior del canal bajista, antes resistencia y ahora soporte. Aun así sepa que dista mucho de ser un valor alcista como por ejemplo lo son otros bancos como BBVA y sobre todo Bankinter. En general se podría decir que, a excepción de Bankinter, la banca mediana se encuentra más débil que los grandes bancos. Dicho esto creo que podría haber pasado ya lo peor para este título.

Y Repsol es uno de los título que más hemos recomendado en las últimas semanas. De hecho hemos hecho análisis comparativos entre el título y el precio de petróleo y es más que evidente que Repsol se encuentra mucho más fuerte que el precio del “oro negro”. Es cierto que comprar ahora me parece llegar un poco tarde pero es verdad que la figura de vuelta en curso, en “cabeza y hombros” invertida le proyectaría por encima de los máximos de 2014. Si asistiéramos a una importante corrección creo que sería un título a tener en cuenta. Gracias a usted y buenas tardes.

Buenos días, me gustaría que analizárais BBVA para las próximas semanas, pues da la impresión de querer dejar atrás, por fin, los máximos del 2014 y encarar una subida sin resistencias. Un saludo. D.M.

Buenas tardes. Pues usted lo ha dicho, tenemos a los títulos de BBVA intentando dejar atrás con algo más de contundencia la resistencia que presenta en los máximos de 2014 que al mismo tiempo coinciden con los máximos de enero de 2010, esto es la zona de los 9,58-9,60 euros. El peligro en el corto plazo está en el hecho de que el título ha pasado desde los 7,10 euros hasta los 9,77 euros en poco más de tres meses. Y sepa que los excesos, más tarde o más temprano, se pagan. El aspecto general es bueno no nos engañemos pero en el corto plazo podría sufrir algo más. Pero eso de “encarar una subida sin resistencias” como comenta no lo veo. De hecho por encima de los 9,60 euros presenta resistencia en los 10,15 euros (niveles de mayo de 2008) y alguna que otra más antes de encarar la principal de todas, los máximos históricos que presenta en los 12,61 euros. Un saludo.

Buenos días José María, ante todo agradecerle el tiempo que nos dedica. No sé cómo debo reaccionar a esta situación. Compré Mapfre en 2,99 euros. Éste se encuentra en subida libre pero llegará el momento de corregir. Una vez llegue este momento, ¿cómo debería reaccionar? Manteniendo la cartera toda la fase de corrección y ampliar cartera al final de ésta o deshacerme completamente de la cartera a la primera señal de debilidad? Un saludo desde Hong Kong. J.C.

Apreciado lector, buenas tardes. Entiendo a lo que quiere jugar pero no es fácil y no me maliterprete. Por experiencia eso de jugar a vender cerca de máximos para comprar luego más barato, a la larga, suele llevarnos a todo lo contrario, es decir, vender a mitad de las subidas y a volver a entrar al mismo nivel o más alto (pagando además comisiones). Es cierto que en ocasiones acertaremos (por probabilidad) pero cuando estamos ante una tendencia tan claramente alcista resulta que muchas veces lo mejor es asumir que vendrán las correcciones pero que luego, lo más probable, es que tengamos un nuevo máximo creciente y por lo tanto nuevos máximos históricos.

Dicho esto y si tiene importantes ganancias lo que puede hacer es colocar un stop profit dinámico en velas semanales. O lo que es lo mismo, en la medida en que no tengamos un precio de cierre semanal en Mapfre por debajo del mínimo semanal previo (ahora en los 3,30 euros) nos olvidaremos del día a día y dejaremos correr las ganancias. Una vez el precio, en velas semanales, cierre por debajo de los mínimos semanales previos podría cerrar los largos total o parcialmente. Pero no por eso el título dejará de ser alcista en términos de medio y largo plazo. Muchas gracias a usted por sus palabras, un saludo.

Buenos días José María. He comprado Walmart Stores a 80,70 dólares al encontrarse en soporte. He colocado un stop loss por debajo del hueco alcista que ha rellenado un par de veces. Objetivo en 85-86 dólares en primer lugar y si los consiguiese superar la zona de 90 dólares. ¿Qué te parece el valor y la estrategia? Gracias. JM.MS.

Estimado lector, buenas tardes. Pues sí, me gusta lo que estoy viendo en Walmart. Parece interesante. En principio las caídas desde comienzo de año (cuando marcó máximos históricos) parecen haber encontrado soporte en la zona de los $80, antes zona de resistencia. Pero es que, además, presenta un imponente hueco alcista en los $79,20 de la sesión del 13 de noviembre. El hueco alcista antes mencionado se ha rellenado parcialmente pero no se ha cerrado, o lo que es lo mismo anulado (y eso es una señal de fortaleza). Por lo que una estrategia con mucho a ganar y poco a perder sería la de intentar abrir largos en los niveles de precio más cercanos posibles al hueco antes mencionado con un stop loss, en cierres, en el propio hueco.

Por el lado de las resistencias tenemos los $83,90 (último máximo decreciente) y el hueco bajista de los $86-$86,29 de la sesión del 19 de febrero. Gracias a usted, un saludo.

Apreciado Sr. J.M. Rodríguez, ¿podría analizar Faes y Fersa? Parece que por fundamentales Faes debería cotizar más arriba y en cuanto a Fersa no tengo claro si debo seguir dentro o mejor salirme. Las tengo compradas a 0,485 euros. Gracias. J.P.

Apreciado lector. No me maliterprete pero si cree que los precios de las acciones se mueven en los mercados por el simple hecho de que estén caras o baratas por “fundamentales” le queda mucho por aprender todavía. Pero no se preocupe que para eso estamos, para enseñarle poco a poco cómo funcionan los mercados. A continuación puede ver el gráfico semanal de Faes y verá que, en principio, parece que todo apunta a que en las próximas semanas se dirija a la zona de resistencia de los que presenta en los máximos de 2010, 2013 y 2014, esto es la zona de los 2,60-2,62 euros. Y luego ya veremos, pues en principio la resistencia se le podría atragantar durante un tiempo.

En cuanto a Fersa decirle que en el corto plazo parece estar dando forma a una pequeña figura, de continuidad alcista, en “banderín”. Cierto es que, por el momento, es sólo una figura potencia que tiene que se confirmada pero es verdad que tiene toda la pinta de seguir escalando posiciones en las próximas semanas. La primera señal de fortaleza vendría de la mano de la superación, en cierres, de los 0,575 euros y principalmente la que presenta en los máximos anuales en los 0,585 euros. En teoría la superación de las resistencias mencionadas llevaría al título a los máximos de 2014 en los 0,78-0,79 euros. Gracias a usted y buenas tardes.

Buenos días. ¿Qué le dice que el gráfico de ArcelorMittal? ¿Despegará alguna vez de verdad? Gracias y saludo. C.N.

Estimado lector, buenas tardes. Que razón tiene usted. Siempre que analizo ArcelorMittal digo lo mismo, que “nunca es lo que parece”. Este título es especialista en dar al traste con cualquier señal técnica que se genere. Eso sí, a día de hoy estamos hablando de un título, de los pocos del mercado, que sigue siendo claramente bajista. Los máximos y mínimos decrecientes de medio y largo plazo están ahí, intactos. Dicho esto es verdad que en el muy corto plazo se nos abre una pequeña ventana alcista siempre y cuando coloquemos un stop loss, en cierres, por debajo de los 8,57 euros, último mínimo de reacción.

O dicho con otras palabras en la medida en que el precio no cierre por debajo de los 8,57 euros le daremos el beneficio de la duda y no descartaremos que el rebote le lleve a la zona de resistencia de los 9,20 euros y por encima los 9,50 y los 10,04 euros. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días Sr. Rodríguez. ¿Cree que tras las últimas subidas del Ibex 35 y pese a que aún pueda subir hasta los 12.000 puntos, e incluso más, sería recomendable empezar a vender acciones que ya se hayan revalorizado bastante y empezar a pensar en entrar en valores mas defensivos o que no subieron tanto? ¿Qué cree usted que sería lo más aconsejable? Muchas gracias por sus recomendaciones. F.CG.

Apreciado lector, no nos adelantemos al mercado y dejemos correr las ganancias. Por el simple hecho de que algo haya subido mucho no quiere decir ni que esté caro ni tampoco que vaya a dejar de subir. Y si no un ejemplo, el Dax: hoy ha marcado un nuevo máximo históricos y en el año sube ya cerca del 26%. 26% en poco más de tres meses y sin señales de debilidad de ningún tipo. Estamos ante la típica situación que donomino “tarde para comprar y pronto para vender”. Cuando el mercado confirme que se quiere dar la vuelta ya lo avisaremos por aquí, y mientras tanto deje correr las ganancias. Puede leer aquí el análisis técnico que esta mañana colgábamos sobre el Ibex 35. Muchas gracias a usted y que pase una buena tarde, un saludo.

Bolsamanía

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