Consultorio de análisis técnico: Acerinox, Ferrovial, BME, OHL y otros seis títulos más bajo la lupa

Hola José María, ¡enhorabuena por su sección! La sigo habitualmente. Tengo pensado hacer las siguientes operaciones a ver que le parece: tengo acciones de Enagás compradas hace varios años. Tengo unas buenas plusvalías y es un valor que me gusta mucho. Así que estoy pensando en vender con un buen beneficio (+50%) y comprar acciones de ArcelorMittal (cuando de señal de compra, MACD medias móviles, etc). Sería una operación a contracorriente ya que los analistas consideran Enagás como mantener o comprar con un PO superior al que cotiza actualmente. Ya sé que ArcelorMittal no está para tocarla ni con un puntero láser, pero últimamente estoy viendo el gran volumen que está moviendo y me estoy acordando de un principio del análisis técnico que dice algo así como “los grandes volúmenes pueden preceder a cambios de tendencia”. Así que me gustaría que analizase ArcelorMittal para ver sus retrocesos de Fibonacci que si no me equivoco es un indicador de cambio de tendencia también. Un saludo y muchas gracias. M.Z.

Apreciado lector, buenas tardes. Si me permite que se lo diga: no se complique la vida. Aunque no lo creamos en ocasiones el mercado es más sencillo de lo que creemos y me refiero al mensaje de que hay que comprar fortaleza y no comprar debilidad. Comprando debilidad es fácil que a la larga nos llevemos grandes disgustos. Comprando fortaleza pocas veces nos equivocaremos. O dicho con otras palabras no tiene sentido abandonar un título como Enagás, de los más alcistas del mercado, pasa irme a un título que además está en “caída libre” relativa. No, no lo veo. Ya habrá tiempo de entrar en ArcelorMittal pero no ahora, no tiene ningún sentido.

De hecho y empezando por Enagás le invito a que simplemente observe el gráfico semanal del título y se de cuenta de que no puede ser más alcista. Este título lo hemos analizado en varias ocasiones en las últimas semanas y siempre hemos dicho que en la medida en que no perforara el soporte de los 24,50 euros no tendríamos ninguna señal de debilidad dentro de la actual serie de precios. Es más, creemos que si finalmente no se perfora este soporte lo más probable es que el título se dirija de nuevo a los máximos históricos de 2015 en los 27,95 euros. Enagás sigue siendo de lo mejorcito de nuestro mercado.

En ArcelorMittal tenemos justo todo lo contrario, esto es máximos y mínimos decrecientes y así no se sube. Además recientemente las alzas se han frenado, al tick, en la parte superior del canal bajista de los últimos meses, por definición resistencia. Es cierto que en algún momento dejará de caer pero muchos como usted pensaron lo mismo y compraron a 10 euros, a 8, a 6 euros y fíjese dónde tenemos la cotización. Por lo tanto, olvídese de ArcelorMittal en este momento y mantenga Enagás sin ningún tipo de problema, al menos mientras no perfore el soporte de los 24,50 euros. Muchas gracias a usted, un saludo.

Buenos días Jose María. Quisiera pregunatrle por dos cruces: Euro/Yen y Dólar/Yen... si pudiera realizar un análisis detallado de los mismos. Muchas gracias y un cordial saludo. P.U.

Estimado lector, buenas tardes. Empezando por el EUR/JPY decirle que se encuentra corrigiendo/ajustando las importantes subidas acumuladas desde los mínimos de 2012. Podría ser que estuviéramos asistiendo al final de la “onda c” de un “abc” correctivo. Los mínimos de esta semana coinciden, además, con un ajuste del 50% de toda la subida previa (por definición zona de soporte). De perforar este soporte no descartamos la vuelta a la zona de los 115 (ajuste del 61,8%). Ahora bien, en el muy corto plazo todo apunta a que asistamos a un rebote hacia la zona de resistencia, antes soporte, de los 126. En principio y en la medida en que el nivel de los 115 no se perforen entiendo que cualquier corrección de cierta intensidad en el cruce debería ser entendida como una oportunidad para abrir largos (en términos de medio plazo).

En cuanto al cruce del USD/JPY podemos ver, a la vista del gráfico semanal, como en los niveles actuales de precio tenemos una potencial zona de soporte y por debajo la siguiente la encontramos en los 110. Por debajo de los 110 existe una zona de soporte mucho más clara en el entorno de los 105. En el muy corto plazo existe una zona de resistencia en los 114,88 y de ser capaz de confirmar por encima, en cierres, quedaría confirmada una pequeña figura de vuelta en “doble suelo” con objetivo de subida en el entorno de los 118. Resumiendo, se diría que este cruce se encuentra en fase correctiva pero dentro de una tendencia alcista de grado mayor. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días José María. ¿Qué opina del SP&500 con el doble suelo del día 11 y la actual subida? ¿Podría ser el inicio de un cambio de tendencia o un simple rebote? Un saludo y gracias. J.V.

Apreciado lector. Aquí puede leer el análisis que este jueves realizamos sobre el principal índice del mundo. Dicho esto vamos a ver qué nos depara el cierre de la vela semanal del S&P 500. Pues es cierto que de cerrar en los niveles actuales, y cuanto más arriba mejor que mejor, tendríamos a priori una interesante figura de vuelta en “doble suelo”, también confirmada por el Dow Jones. En cualquier caso estamos hablando de un cambio de tendencia de corto plazo, de bajista a alcista, dentro a su vez de un movimientos lateral de aproximadamente dos años. Ahora bien, de ahí a pensar que se ataquen los máximos históricos hay un largo trecho. Por el momento celebremos que el “soportazo” de los 1.810-1.812 puntos ha frenado las caídas al otro lado del Atlántico.

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Buenos días D. José María y gracias por despejarnos las dudas y evitar que invirtamos a veces a lo loco. ¿Podria analizar OHL? ¿Ahora que está manteniendo un movimiento lateral podría haber creado un soporte sólido cerca de los 4 euros antes que otros valores bajistas? Saludos. J.G.

Estimado lector, buenas tardes. Eso de soporte sólido en los cuatro euros no lo veo. Es cierto que los cuatro son soporte pero en su día también lo eran los 8,30 euros, los 6,40, los 5,10 euros... etcétera. En realidad el soporte está en los 3,87 euros pero no es más que un soporte, el último mínimo decreciente. Dicho esto es cierto que existe la posibilidad de que OHL continúa rebotando, pero ni más ni menor que en línea con lo que hace el conjunto del mercado, y podría buscar la directriz bajista del último año (ahora en los aprox 7,40 euros). Figura de vuelta no tenemos en el título pero eso no quiere decir que no pueda continuar rebotando. De hecho no es la primera vez que el precio rebota con fuerza hacia la directriz bajista para girarse de nuevo a la baja. Por lo tanto, y resumiendo, sí que creo que seguirá rebotando pero será sólo eso: un simple rebote. Un saludo.

Buenos días, mi pregunta es sobre BME. A los precios actuales, ¿piensa que en 4 o 5 meses podría subir mucho más? ¿Y en este caso hacia dónde? Por el contrario, ¿dónde tendríamos un posible soporte? Muchas gracias. JT.Z.

Apreciado lector, buenas tardes. Como seguro imaginará no sé qué va a hacer BME en los próximos 4-5 meses. No somos adivinos. Como he comentado en muchas otras ocasiones hay que ir revisando los escenario en los mercado, al menos semana a semana. Uno puede tener una idea de qué cree que podría pasar pero si una semana después se perforan determinados soportes o se superan resistencias hay que ir actualizando los escenarios. Dicho esto lo único que sé es que BME ha respetado el soporte de los mínimos de 2014, que no es poco. Por lo demás lo que tenemos son máximos y mínimos decrecientes, o lo que es lo mismo el título (al igual que el conjunto del mercado) sigue en tendencia bajista. En el muy corto plazo le tenemos cerca de la zona de resistencia de los 29,50 euros (antes soporte) y por encima está la directriz bajista de los últimos meses. Por lo tanto, BME sigue en fase de rebote tras reaccionar desde soportes importantes pero nada más. No hay figura de vuelta ni nada que nos indique que a día de hoy la corrección haya tocado a su fin. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días, antes que nada gracias por sus análisis. Me gustaría saber qué opina de Acerinox. No ha presentado resultados (los cuáles no van a ser precisamente buenos respecto al 2014) y ha subido un 30%. ¿Cree usted que desde este nivel le puede pasar lo mismo que a Técnicas Reunidas? ¿Hay que tener en cuenta la cotización del níquel? Gracias nuevamente y un saludo. P.N.

Estimado lector, buenas tardes. Ojalá la bolsa fuera tan fácil como que una acción suba porque sus resultados sean bueno y caiga porque sean malos. Los mercados son muchos más complejos que eso. Además, todo depende muy mucho de la parte del ciclo en el que nos encontremos. De hecho en muchas otras ocasiones las acciones suben con fuerza con resultados muy malos. A la bolsa no le importante tanto lo que ha pasado como lo que pase en el futuro. La bolsa descuenta expectativas futuras y por lo tanto se fijará en las previsiones a futuro más que en algo que ya ha pasado. Como suele decirse “agua pasada no mueve molino”. De hecho, si recuerda, Acerinox empezó a caer con fuerza en un momento donde los resultados empresariales eran buenos.

Además a Acerinox le inflluye más si cabe la situación económica a nivel mundial que a otros títulos. Es un título muy sensible a la situación macro mundial y su gráfico es al fin y al cabo un calco del precio del Níquel. Y es que el níquel supone prácticamente la mitad de los costes de fabricación de Acerinox. Acerinox comenzó a caer con fuerza de la mano del níquel y comenzará a recuperar de la mano del mismo, ni más ni menos. Dicho esto Acerinox es de los títulos del mercado que más ha rebotado desde los mínimos del año (+38%) y presenta un aspecto técnico interesante. No descartamos que en el corto plazo rellene el hueco alcista de los 9,15 euros pero si desde ahí fuera capaz de saltar por encima de los máximos de este lunes en precios de cierre (10,37 euros) tendríamos una más que interesante señal de fortaleza que podría llevarle hacia niveles cercanos a los 11,50 euros de forma relativamente sencilla. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días Sr. Rodríguez. ¿Las últimas caídas en Merlin Properties han dado al traste con la tendencia alcista de largo plazo en el título? ¿Hasta dónde más cree que podría continuar cayendo esta acción? Le quedo agradecido por su respuesta, un saludo. I.Z.

Apreciado lector. Merlin Properties, al igual que el 95% del mercado, continúa construyendo máximos y mínimos decrecientes, o lo que es lo mismo siguen fase correctiva. Otra cosa es que quepa la posibilidad de que los mínimos de febrero (8,95 euros) se correspondan con una ajuste del 61,8% de toda la subida desde su salida a bolsa. O lo que es lo mismo, en la medida en que no marque nuevos mínimos cabe la posibilidad de que Merlin Properties esté intentando construir un suelo de mercado desde el que reestructurarse de nuevo al alza. Ahora bien, perforarlo podría ser la antesala de una aceleración de las caídas en busca de la zona de soporte de los 7,25 euros. Un saludo y buenas tardes.

Buenos días. Estoy siguiendo desde hace tiempo Ferrovial para entrar, pero no termino de atreverme tendiendo en cuenta que en los últimos años ha subido mucho no vaya a ser que ahora corrija con más fuerza que la media. ¿Ustedes entrarían ahora? Y de hacerlo, ¿dónde colocarían el stop? Gracias. G.R.

Estimado lector, buenas tardes. No creo que sea el mejor momento de entrar en Ferrovial si bien es cierto que en este momento le tenemos a las puertas del soporte que presenta en el hueco alcista de los 17,56 euros. Anular (o lo que es lo mismo cerrar) este hueco sería una importante señal de debilidad de corto plazo. La caída de este viernes con mucho volumen no augura, en principio, nada bueno. El peligro que le veo a este título es que es de los que mejor lo ha hecho, con mucha diferencia, en los últimos años. ¿Esto qué quiere decir? Que podría entrar en fase de ajuste proporcional de todo lo subida desde los mínimos de 2009 (2 euros) y aun cuando corrigiera con fuerza seguiría siendo un título alcista en términos de medio y largo plazo. Sinceramente no veo nada interesante en este momento que me invite a comprar. Prefiero ver los toros desde la barrera. Gracias a usted, un saludo.

Bolsamanía

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