Consultorio de análisis técnico: Ibex, Dax, Telefónica, Solaria, Repsol y tres títulos más

Hola José María, quería preguntarle por Solaria. Compré acciones a 4,7 euros y no sé si mantenerlas o vender. También preguntarle por Repsol, ¿cree que merece la pena mantenerlas? Muchas gracias y ¡gran trabajo! J.H.

Estimado lector, buenas tardes. Solaria es siempre un título complicado, pues todos sus movimientos tanto al alza como a la baja son violentos. Por el momento, estamos asistiendo a un simple rebote (fase de reacción) proporcional a las fortísimas subidas previas. Movimiento de rebote que le puede llevar a la zona de los 4,5 euros. Y por otro lado, tenemos un importante soporte en los mínimos de octubre (2,85) y por debajo la zona de los aprox. 2,5 euros, por donde pasa la directriz alcista que une los mínimos crecientes desde verano de 2016. Aunque no nos engañemos, la perforación de los mínimos anuales sería una clara y preocupante señal de debilidad por cuanto el título nos puede estar confirmando un gran ‘cabeza y hombros’ de implicaciones bajistas.

Repsol ha rebotado con fuerza en los últimos días y lo ha hecho de manera impecable desde el soporte de los 14,70 hasta la resistencia (antes soporte) de los aprox. 16 euros. En principio, la petrolera está desplegando un amplio lateral desde mayo. Pero hemos de fijarnos muy mucho en la zona de los 14,70 euros, ya que la perforación de este, con holgura y en precios de cierre, nos puede terminar confirmando un gran ‘cabeza y hombros’ con importantes implicaciones bajistas para la cotizada. Pero en la medida en que el soporte aguante no volveremos a tener ninguna señal de debilidad adicional. Muy amable, le agradezco sus palabras. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días. El valor de Zardoya ha caído hasta mínimos no vistos en los últimos cinco años. ¿A qué se debe tal caída? ¿Cuál es el precio objetivo de la acción? ¿Remontará en un periodo breve? Muchas gracias y un saludo. A.S.

Apreciado inversor, buenas tardes. Tal caída se ha producido en este título y en todas las ‘small caps’. No nos engañemos. Se trata de un movimiento sectorial liderado por la fuerte caída que ha tenido en las últimas semanas el sectorial de las pequeñas compañías del Russell 2000. Este se ha dejado un 16% desde los máximos anuales e históricos. Por lo tanto, se trata de un movimiento tendencial de los mercados, un movimiento en bloque. Y contra eso no se puede luchar. Dicho esto, volvemos a tener a los títulos de Zardoya Otis en plena zona de soporte, en la base del canal bajista por el que se viene desplazando el precio desde los máximos de 2014. Por lo tanto, conviene vigilar el soporte que nos ha dibujado en los mínimos de octubre, en los 5,79 euros. La parte superior el canal, por definición resistencia, se encuentra en este momento en los nueve euros. Gracias a usted, un saludo.

Hola José María. ¿Me parece a mí que Telefónica está más fuerte que el mercado o es un espejismo? Tengo un importante paquete de acciones a 8,25 euros y la verdad que no sé si aprovechar los últimos rebotes para salirme con dignidad. ¿Qué le dicen sus gráficos? Muchas gracias y felicidades por esta sección. O.R.

Estimado lector, buenas tardes. Así es, Telefónica se está mostrando más fuerte que el mercado en el último mes y medio. De hecho, en octubre el Ibex se dejaba algo más de un 5% y la operadora subía por encima del 5%. El único ‘pero’ que le veo a Telefónica en este momento es el hecho de que cotiza en plena zona de resistencia, como es la parte alta del canal bajista por el que se viene desplazando el título desde marzo de 2017. La zona de los 7,40 euros parece un nivel de resistencia importante. Vamos a ver si desde aquí se toma un pequeño descanso o por el contrario se atreve con ella y salta por encima. Un cierre semanal, con holgura, por encima de los 7,4 euros puede ser una importante señal de fortaleza a tener en cuenta. Muchas gracias a usted caballero, un saludo.

Estimado Sr. Rodríguez. ¿Podría analizar el Ibex 35 y el Dax en base a las figuras de vuelta de las que vd. habló a mediados de octubre? ¿Qué cree que puede suceder de aquí a finales de año? ¿Habrá rally de Navidad para aquellos que queremos salirnos del mercado? Gracias por su análisis, un saludo. J.M.

Apreciado inversor, buenas tardes. Si bien es cierto que el Ibex se ha colocado de nuevo dentro del canal bajista, por el momento no hay muchas novedades. No tenemos figura de vuelta alguna, pero sí que es cierto que en velas semanales/mensuales la zona de los 8.700-8.800 puntos puede ser un nivel de precios interesante para desde ahí, intentar reestructurarse al alza. Más que en el Ibex me fijaría en el Dax o en el Euro Stoxx 50, ya que se puede decir que los dos marcaron mínimos de la caída en octubre y desde potenciales zonas de soporte, como es la base del canal bajista por el que se vienen desplazando desde el pasado mes de enero (lea aquí el análisis sobre el índice europeo). Y ya sabemos que, por definición, la base de un canal es zona de soporte. Y ahí, en teoría, se compra. No se vende. En cualquier caso, lo que nos han dicho los índices europeos es que toda potencial recuperación a futuro pasa porque se respeten los mínimos de la semana pasada, los mínimos de octubre.

En cuanto al Dax, no está del todo claro. Por un lado, el ‘cabeza y hombros’ con objetivo en la zona de los 10.000 puntos continúa intacto. En este escenario el rebote de los últimos días encajaría dentro del típico ‘pull back’ a la “línea clavicular” de la formación bajista. Pero hay otro escenario posible: el de que los mínimos de octubre, que coinciden con la base del canal, formen parte de un ‘abc’ correctivo. Si es así, cabe pensar que la fase correctiva ha finalizado. Por lo tanto, sólo cabe esperar a que el precio nos de más información de la que ahora mismo disponemos.

Buenos días José María. Recientemente leí en un análisis el mal aspecto técnico de Zeltia. De hecho, fue escribir el artículo y el título se dejó un 15% en un día. ¿Sigue creyendo que el título puede atacar los mínimos históricos? Tengo una pequeña inversión a 1,70 euros y no sé si aprovechar las caídas para promediar a la baja. ¿Qué opina sobre esta posibilidad? Mil gracias, un saludo. R.E.

Estimado inversor, buenas tardes. Pues si quiere mi opinión sincera le diré que no, un servidor no incrementaría posiciones en PharmaMar. Pero, simplemente, porque por definición no debemos invertir en títulos que sean bajistas. Como me gusta recordar cuando tengo la oportunidad al mercado hay que ir a comprar fortaleza, no debilidad. Y comprando esta compañía estamos comprando debilidad. Lo que no quita para dejar la puerta abierta a que el rebote actual le acerque a la zona de resistencia de los 1,4 euros (antes soporte) y por encima la zona de los 1,5 euros, la parte superior del canal bajista de corto plazo. No estoy diciendo con ello que en el futuro no pueda subir más (aunque sea en concepto de rebote), sólo me limito a analizar lo que el gráfico nos dibuja en este momento. Y lo que tenemos delante es de todo menos alcista. Muchas gracias a usted, un saludo.

Recientemente entré por fundamentales en Viscofan, a 62 euros. Y desde ese momento no paró de caer. No tengo prisa en vender, pues considero que es una muy buena compañía pensando en el largo plazo. Pero nunca está de más, si me lo permite, echarle un ojo a los gráficos. ¿Sería tan amable analizarlo? Gracias desde Zaragoza. Saludos cordiales. E.M.

Apreciado inversor, buenas tardes. Pues sí, la corrección en Viscofan se ha producido de golpe. Es cierto que la perforación de la base del canal alcista de los últimos meses ya nos advertía de que algo empezaba a no carburar del todo bien. Y el desplome del 20% de no hace muchas sesiones se produjo con ‘gap’ bajista en la apertura y sin capacidad de reacción para muchos. Con todo, he de reconocer que me gusta dónde se ha frenado la corrección: en la zona de los 48 euros por donde pasa lo que puede ser una potencial directriz alcista. Y como principal resistencia tenemos, como no puede ser de otra manera, el imponente hueco bajista de los 62,15 euros. Gracias a usted, un saludo.

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Bolsamanía

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