- Estos expertos reiteran su consejo de comprar, con precio objetivo 9,41 euros
Los analistas de Bankinter han reiterado su consejo de comprar sobre BBVA, con precio objetivo 9,41 euros por acción. “Los resultados de 2014 reflejan la mejora paulatina del negocio en España y Eurasia”, afirman estos expertos.
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“La cuenta de P&G muestra una tendencia positiva de los ingresos (+9,6% a/a sin efecto divisa) que superan el crecimiento de los costes de explotación (+4,3% sin efecto divisa) y permiten un crecimiento del Margen neto (antes de provisiones) del +15,8% a/a en términos comparables (+4,2% a/a teniendo en cuenta el efecto negativo de las divisas)”, explican.
“La caída en el coste de riesgo (los deterioros de valor descienden -19,2% a/a; -22,3% con efecto divisa) permiten que la parte baja de la cuenta de resultados registre un crecimiento de +42,5 a/a en términos constantes y +17,5% a/a considerando el efecto divisa”, añaden.
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La contribución negativa del negocio inmobiliario en España desciende hasta 876 millones de euros
“Por áreas geográficas, destaca la favorable evolución de España (el BNA crece +74,5 % a/a hasta 1.028 M€) donde además la contribución negativa del negocio inmobiliario desciende hasta -876 M€ (vs -1.252 M€ en 2013). México continúa siendo la principal fuente de beneficios del banco con un BNA de 1.915 M€ (+6,3% a/a), Eurasia registra un aumento del +25,8% hasta 565 M€, mientras que Latinoamérica (ex – México) acusa la depreciación de las monedas locales y la difícil situación en Argentina y Venezuela (el BNA de américa del sur desciende un -18,2% hasta 1.001 M€)”, comentan.
“En términos de calidad crediticia, la tasa mora desciende hasta el 5,8% (vs 6,1% en el 3T14) con una tasa de cobertura del 64% (vs 63% en 3T14). La ratio de capital (fully loaded) alcana el 10,4% (sustancialmente por encima de las exigencias de Basilea III para 2019)”, concluyen.
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