"Creemos que a estos precios la oferta no es atractiva, y no acudiríamos a la oferta". Es la valoración que realizan los expertos de Renta 4 sobre la OPA hostil lanzada por BBVA sobre Sabadell, que es igual a la oferta amistosa que rechazó este lunes el Consejo de Administración del banco presidido por Josep Oliu.
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"El precio de la OPA supone valorar Sabadell a un P/VCT (Precio/Valor Contable) esperado para 2024 de 0,93 veces, frente a nuestras estimaciones (0,8 veces actualmente) y 0,9 veces a 2025", añaden.
En otros parámetros de la oferta, Renta 4 destaca que "el precio implícito de Sabadell a cierre del 8 de mayo es de 2,12 euros por acción, lo que supone valorar el 100% en 11.533 millones de euros y una prima cercana al 18% frente al precio de cierre del miércoles".
Además, subrayan que "la operación está pendiente de las autorizaciones regulatorias pertinentes (CNMV, BCE, Banco de España)" y que "en el plazo máximo de un mes presentarán la solicitud a la CNMV, el banco estima que en la primera quincena de ese plazo".
Además, remarcan que "la oferta está condicionada a una aceptación mínima del 50,01% del capital social, la aprobación en la Junta General de Accionistas de BBVA para realizar la ampliación de capital necesaria, 19% del capital social, y la autorización de la CNMV y la Prudential Regulation Authority (PARA) en Reino Unido".
