• Espera una reacción positiva a corto plazo
  • La tasa de morosidad podría situarse en el 4,91% en el 3T
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¿Qué podemos esperar de los resultados de Bankinter? Los analistas de Renta 4 afirman hoy que “no esperamos sorpresas negativas en cuanto a la evolución general de las cifras y entendemos que el valor debería reaccionar positivamente a los resultados en el corto plazo, y ello a pesar de que cotiza a unos múltiplos exigentes”.

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Análisis Técnico

PREVISIONES

El banco publicará resultados el jueves 23 de octubre, antes de la apertura de mercado. Renta 4 añade que prevé una “recuperación adicional del MI/ATM hasta 1,36% R4e (vs 1,32% en 2T14) y menores ROF en el trimestre cuya tendencia debería continuar a la baja hasta niveles más normalizados en torno a 25 millones de euros.

También esperamos una moderación de los gastos de explotación que deberían permitir una mejora del ratio de eficiencia hasta niveles del 46%.

En cuanto a la calidad del crédito, no esperamos grandes cambios en la tasa de morosidad, que estimamos se podría situar en el 4,91% en el tercer trimestre de 2014, lo que implica un descenso de 5 puntos básicos frente al 2T14. La cobertura se mantendría en el 42,6%”, concluyen.

Renta 4 prevé un margen de intereses de 544 millones de euros de enero a septiembre (+18%), un margen bruto de 1.087 millones (+9%) y un resultado neto de 213 millones (+37%).

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