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¿Por qué ha caído CaixaBank en bolsa este miércoles (-0,7%; 5,39 euros) pese a unos resultados que han superado las previsiones? Aunque las cifras han sido mejores de lo previsto y el banco ha elevado sus objetivos anuales, los expertos fundamentales anticipan un techo para el margen de intereses, tal y como ha reconocido el consejero delegado, Gonzalo Gortázar.
Además, los analistas técnicos señalan que puede deberse a una recogida de beneficios tras las fortísimas ganancias acumuladas por el valor (que marcó máximos históricos hace unas jornadas), en los últimos meses, por lo que la caída de hoy (ha llegado a marcar un mínimo en 5,21 euros) ha podido ser una oportunidad de compra de cara al medio y largo plazo.
BANKINTER: 'COMPRAR', P.O. 5,50 EUROS
Los analistas de Bankinter, que aconsejan 'comprar', con valoración de 5,50 euros, afirman que los resultados "superan expectativas y el banco mejora la guía de 2024".
Como factor menos positivo, afirman que "las cifras reflejan que lo mejor en márgenes ha quedado atrás", aunque reiteran su consejo de 'compra' porque "la rentabilidad/RoTE alcanza el 16,9%, con una ratio de eficiencia (costes/ingresos) del 39,0% (mínimo histórico), unos índices de calidad crediticia buenos y una atractiva política de remuneración para los accionistas".
RENTA 4: 'SOBREPONDERAR', P.O. 6,32 EUROS
"Los resultados del segundo trimestre estanco han mostrado un margen de intereses algo mejor a lo esperado, superan en el resto de ingresos (comisiones netas, resultado del servicio de seguros y otros), lo que se traslada al margen bruto.
Buena lectura de las provisiones, muy inferiores a lo previsto y que llevan al beneficio neto a superar en un 8% nuestras estimaciones y en un 6% las de consenso", afirman los analistas de Renta 4, que aconsejan 'sobreponderar', con una valoración de 6,32 euros.
JEFFERIES: 'COMPRAR', P.O. 6 EUROS
Desde Jefferies, firma que aconseja 'comprar', con valoración de 6 euros, destacan que el beneficio neto ha superado sus previsiones "en un 6%, impulsado por mejores ingresos, sobre todo por comisiones, pero también por un margen de intereses ligeramente mejor, soportado por el crecimiento del balance".
Además, destacan que "el Coste del Riesgo se comporta mejor que la guía de 30 puntos básicos", y que el banco "ha mejorado su guía de margen de intereses para 2024 hasta un dígito alto y el ratio de rentabilidad RoTE por encima del 17%".
