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Los expertos de Jefferies han reiterado su consejo de 'compra' sobre BBVA, con una valoración de 12,30 euros por acción, después de unos "sólidos beneficios", impulsados por la fortaleza del negocio "en México y España".
En su primera valoración de las cifras presentadas este jueves, sus analistas afirman que "el sólido beneficio neto supera la previsión en un 10%, impulsado por España y México".
En este sentido, añaden que el ROF (los ingresos por operaciones financieras) compensa la debilidad del margen de intereses trimestral, con costes y pérdidas por deterioros de activos también mejores de lo estimado.
Además, señalan que "el margen de intereses del grupo se vio afectado por Argentina. Excluyendo Latinoamérica, el margen neto estuvo en línea con el consenso".
También indican que "no hay una mejora formal de la guía, pero BBVA afirmó que superará cómodamente los objetivos de 2024".
Por geografías, afirman que "España superó las expectativas en un 19% (impulsado por los ingresos, particularmente los ingresos comerciales, pero con un margen de intereses también mejorando la previsión)",
Además, valoran que "México superó las expectativas en un 8% (con ingresos y costes superando las expectativas, incluyendo mayores ingresos comerciales)", aunque "Turquía no alcanzó las expectativas en 82 millones de euros (por deterioros y costes, con ingresos en línea)".
Por su parte, "Sudamérica estuvo en línea en términos generales y el resto del negocio superó las expectativas en 67 millones de euros (impulsado por los ingresos) y el centro corporativo no alcanzó las expectativas en un 9% (por ingresos y costes débiles, parcialmente compensados por mejores impuestos)".
