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Los expertos de Renta 4 y RBC Capital Markets han reducido la valoración de Enagás tras el recorte del dividendo anunciado la semana pasada por el gestor del sistema gasista español. Sus acciones han caído un 5,19% y han liderado las pérdidas dentro del Ibex 35, hasta 13,62 euros.
En el caso de RBC, la firma canadiense ha reiterado su consejo de 'infraponderar' el valor, y ha reducido su precio objetivo a 13 euros por acción desde los anteriores 13,50 euros por título.
"Enagás necesitaba recortar su dividendo para preservar su balance ante la mejora de las perspectivas a medio plazo de las inversiones en hidrógeno verde", explican sus expertos.
"Esta es una decisión que apreciamos, pero aun así la acción cotiza con una prima de valoración frente a otros pares regulados europeos con mejores perspectivas", añaden.
"La compañía aún mantiene más de 2.000 millones de euros en activos de su expansión internacional que ofrecen retornos bajos o nulos; y el dividendo de 1 euro por acción nos parece demasiado optimista a partir de 2027", opinan. Por ello, reiteran su consejo de 'infraponderar' y bajan su precio objetivo a 13 euros.
RENTA 4 RECORTA SU VALORACIÓN, AUNQUE ES MÁS POSITIVO
Desde Renta 4, aunque también han recortado su valoración, son más positivos con Enagás y reiteran su consejo de 'mantener' el valor, con un precio objetivo de 17,52 euros (frente al anterior de 18,14 euros).
"Tras revisar nuestras estimaciones, hemos ajustado nuestra suma de partes ligeramente a la baja, apoyándonos en la revisión de valoración del laudo por GSP, un ligero ajuste de participadas y menor dividendo, que no son compensados por la mejora en la deuda neta. Bajo estas nuevas hipótesis, reducimos el precio objetivo cerca de un 2% y reiteramos la recomendación de 'mantener'" comentan sus analistas.
