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Los expertos de Citi han elevado este jueves el precio objetivo de Inditex hasta 50 euros por acción desde los anteriores 42,50 euros por título, y han reiterado su consejo de 'compra' sobre la matriz de Zara.
"Tras los sólidos resultados del cuarto trimestre fiscal de 2023, actualizamos nuestro modelo para reflejar la continua resiliencia de las ventas y del margen bruto, y el beneficio de los ingresos por intereses con un saldo de caja creciente (a pesar de las elevadas inversiones de capital)", han señalado los analistas del banco americano.
"Si bien nuestras expectativas de ventas se mantienen prácticamente sin cambios, esperamos que el aumento del margen bruto continúe en el año fiscal 2025 (ya pronosticamos un aumento de 50 puntos básicos en el año fiscal 2024) debido a los precios internacionales premium", añaden.
Además, han elevado su previsión de beneficio por acción (BPA) para 2024 y 2025 en un 3% y un 7%, respectivamente, para incluir en su modelo el mencionado beneficio mayor de lo esperado por los intereses bancarios que recibe Inditex de su enorme posición de caja neta, que supera los 11.000 millones de euros.
"Teniendo en cuenta una mejora de las perspectivas económicas, revisamos nuestro precio objetivo a 50 euros, basándonos en un múltiplo P/E (Precio/Beneficio) promedio a largo plazo de Inditex de 23 veces, y utilizando como valoración el BPA esperado para 2025", concluyen estos expertos.
